Các nhà giao dịch chuyên nghiệp không mua vào trong đợt tăng giá gần đây của Ether (ETH). Dữ liệu phái sinh cho thấy họ dự đoán giá ETH sẽ giảm trở lại nếu chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Jerome Powell có giọng điệu cứng rắn trong bài phát biểu hôm thứ Tư (14/12).
Ether (ETH) đã tăng 6,3% lên 1.350 USD vào ngày 13 tháng 12. Mặc dù đạt mức cao nhất trong 33 ngày, nhưng dữ liệu phái sinh cho thấy đợt tăng mới nhất không đủ để tạo niềm tin cho các nhà giao dịch.
Biểu đồ ETH/USD trên khung thời gian 12 giờ. Nguồn: TradingView
Sự thất vọng của phe bò ETH có thể được giải thích một phần bởi việc Binance đang phải đối mặt với làn sóng rút tiền kỷ lục. Trong 24 giờ qua, gần 1,1 tỷ USD đã bị rút ra khỏi sàn giao dịch này. Hành vi bất thường xảy ra khi Binance cố gắng đưa ra những dữ liệu về bằng chứng dự trữ và khả năng thanh toán tổng thể. Theo giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao, các bài đăng trên mạng xã hội không gì khác hơn là FUD.
Xem thêm: Blockchain đóng vai trò ra sao trong lĩnh vực tài chính
Tuy nhiên, có những thông tin cho rằng dự trữ đồng USD Coin của Binance (USDC) đã cạn kiệt, buộc Binance phải tạm dừng hoạt động rút USDC.
Luồng tin tức tiêu cực tiếp tục xuất hiện vào ngày 13 tháng 12, khi Ủy ban Chứng khoán và Sàn Giao dịch Mỹ (SEC) đệ đơn buộc tội Sam Bankman-Fried, cựu giám đốc điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử đã phá sản FTX. Các cáo buộc mới được đưa ra chỉ một ngày sau khi Bankman-Fried bị chính quyền Bahamas bắt giữ theo yêu cầu của chính phủ Mỹ.
Cùng ngày, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) cũng đã đệ đơn kiện Bankman-Fried, FTX và Alameda Research, tuyên bố các các nhân và thực thể này đã vi phạm Đạo luật Trao đổi Hàng hóa, đồng thời yêu cầu tổ chức một phiên tòa xét xử.
Các nhà giao dịch cảm thấy nhẹ nhõm khi ETH đã thành công vượt lên trên ngưỡng 1.300 USD, nhưng sự phục hồi chủ yếu được thúc đẩy bởi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11, cho thấy lạm phát chỉ tăng 7,1% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn một chút so với dự đoán của các chuyên gia kinh tế. Quan trọng hơn, FED dự kiến sẽ ra quyết định về đợt tăng lãi suất mới nhất vào ngày 14 tháng 12, với các nhà phân tích kỳ vọng quy mô tăng lãi suất sẽ giảm xuống khi lạm phát dường như đã hạ nhiệt.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư tin rằng ETH có thể quay đầu giảm nếu chủ tịch FED Jerome Powell vẫn duy trì quan điểm chính sách cứng rắn.
Hãy xem xét dữ liệu phái sinh Ether để hiểu liệu đợt tăng bất ngờ trong ngày 13 tháng 12 có tác động tích cực đến tâm lý nhà đầu tư hay không.
Đợt tăng mới nhất không tác động nhiều tới tâm lý nhà giao dịch
Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh hợp đồng tương lai hàng quý do chênh lệch giá so với thị trường giao ngay. Tuy nhiên, đây lại là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch chuyên nghiệp vì chúng ngăn chặn sự biến động của tỷ lệ funding rate trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai hai tháng nên giao dịch trong khoảng từ 4% đến 8% trong các thị trường lành mạnh để trang trải chi phí và rủi ro liên quan. Khi hợp đồng tương lai được giao dịch với giá chiết khấu so với thị trường giao ngay thông thường, điều đó cho thấy người mua sử dụng đòn bẩy đang thiếu tự tin, và do đó, đây được coi là một chỉ báo giảm giá.
Xem thêm: Biến động giá Bitcoin tăng trước khi hết hạn quyền chọn tuần
Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Ether 2 tháng. Nguồn: Laevitas.ch
Biểu đồ trên cho thấy các nhà giao dịch phái sinh vẫn ở trong “chế độ sợ hãi” vì phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Ether dưới 0%, cho thấy người mua có sử dụng đòn bẩy không có nhu cầu với ETH. Tuy nhiên, dữ liệu đó không cho thấy các nhà giao dịch mong đợi hành động giá bất lợi hơn nữa.
Vì lý do này, các nhà giao dịch nên phân tích các thị trường quyền chọn Ether để hiểu liệu các nhà đầu tư có đang định giá cao hơn các biến động giá tiêu cực bất ngờ hay không.
Tradear quyền chọn đang trên đà chuyển sang trạng thái trung lập
Độ lệch delta 25% là một dấu hiệu cho biết khi các nhà tạo lập thị trường và các quầy chênh lệch giá có đang tính phí quá cao để bảo vệ giá tăng hoặc giảm.
Trong các thị trường giá xuống, các nhà đầu tư thường đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho việc giá giảm xuống, khiến chỉ báo độ lệch tăng trên 10%. Ngược lại, các thị trường tăng giá có xu hướng đẩy chỉ báo độ lệch xuống dưới mức âm 10%, nghĩa là các quyền chọn bán giảm giá đang có giá chiết khấu.
Độ lệch delta 25% hợp đồng quyền chọn 60 ngày của Ether. Nguồn: Laevitas.ch
Độ lệch delta được cải thiện đáng kể trong khoảng thời gian từ ngày 7 tháng 12 đến ngày 11 tháng 12, giảm từ mức cao 16% xuống mức trung lập 9,5%. Điều này báo hiệu rằng các nhà giao dịch quyền chọn cảm thấy thoải mái hơn với những rủi ro giảm giá. Tuy nhiên, tình hình đã thay đổi vào ngày 13 tháng 12 sau khi Ether không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 1.350 USD.
Khi độ lệch delta trong 60 ngày ở mức 14%, cá voi và các nhà tạo lập thị trường miễn cưỡng đưa ra biện pháp bảo vệ giá giảm. Điều này có vẻ kỳ lạ khi ETH đang giao dịch ở mức cao nhất trong 32 ngày. Cả thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai đều cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp lo sợ rằng ETH khó có thể giữ được mức kháng cự 1.300 USD trước cuộc họp của FED.
Hiện tại, tỷ lệ cược ủng hộ phe gấu Ether vì vụ sụp đổ của sàn giao dịch FTX đang làm tăng khả năng chính phủ các nước sẽ đề ra các quy định quản lý chặt chẽ hơn và gây ra sự khó chịu cho các nhà đầu tư tiền kỹ thuật số.
Đỗ Hiền - Theo cointelegraph.com
