Spread Trong Giao Dịch Ngoại Hối

Thị trường ngoại hối (forex) có các loại Spread (chênh lệch giữa giá mua và giá bán) nào?

Loại spread được áp dụng trên các nền tảng giao dịch còn phụ thuộc vào từng nhà môi giới ngoại hối và phương thức kiếm lời của họ.

Có hai loại spread:

  1. Cố định
  2. Biến thiên (còn được gọi là “thả nổi”)

Fixed vs. Variable Spreads

Spread cố định thường được cung cấp bởi các nhà môi giới có hình thức hoạt động giống như một nhà tạo lập thị trường (market maker) hoặc hoạt động với mô hình “bộ phận giao dịch” (dealing desk) trong khi spread biến thiên được cung cấp bởi các nhà môi giới hoạt động theo mô hình “không có bộ phận giao dịch”.

Spread cố định trong Forex là gì?

Spread cố định sẽ không thay đổi bất kể điều kiện thị trường đang ra sao tại bất kỳ thời điểm nào. Nói cách khác, cho dù thị trường có biến động dữ dội như trời long đất lở hay bình lặng như mặt nước Hồ Tây thì spread vẫn giữ ở mức như cũ mà không bị ảnh hưởng.

Spread cố định được cung cấp bởi các nhà môi giới có hình thức hoạt động giống như một nhà tạo lập thị trường hoặc hoạt động theo mô hình “bộ phận giao dịch”.

Với bộ phận giao dịch, nhà môi giới có thể mua các vị thế lớn từ (các) nhà cung cấp thanh khoản của họ và cung cấp các vị thế này ở quy mô nhỏ hơn cho các nhà giao dịch.

Điều này có nghĩa là nhà môi giới sẽ đặt lệnh mua/bán theo chiều đối nghịch với lệnh giao dịch của khách hàng.

Nhờ có bộ phận giao dịch nên nhà môi giới ngoại hối mới có thể cung ứng spread cố định vì họ có thể kiểm soát mức giá đưa ra cho khách hàng của mình.

Ưu điểm khi giao dịch với spread cố định là gì?

Spread cố định sẽ có yêu cầu về vốn nhỏ hơn, vì vậy phương án giao dịch với spread cố định sẽ là một giải pháp thay thế rẻ hơn cho những nhà giao dịch không có nhiều tiền để tham gia thị trường.

Dùng spread cố định cũng giúp dễ dự đoán chi phí giao dịch hơn. Vì kiểu spread này không bao giờ thay đổi nên bạn luôn luôn biết chắc về số tiền mà bạn phải trả khi đặt lệnh giao dịch.

Nhược điểm khi giao dịch với spread cố định là gì? 

Hiện tượng tái báo giá (requote) có thể xảy ra thường xuyên khi bạn giao dịch với spread cố định vì bên quyết định giá chỉ có một (nhà môi giới).

Sẽ có những lúc thị trường ngoại hối biến động và giá cả thay đổi nhanh chóng. Vì spread là cố định nên nhà môi giới sẽ không thể nới rộng mức chênh lệch để điều chỉnh sao cho phù hợp với điều kiện thị trường tại thời điểm đang xét.

Vì vậy, nếu bạn muốn vào lệnh ở một mức giá nhất định nào đó, nhà môi giới sẽ “chặn” lệnh giao dịch của bạn và yêu cầu bạn chấp nhận một mức giá mới. Khi đó, bạn sẽ được “tái báo giá” (requote) với một mức giá mới.

Thông báo tái báo giá sẽ xuất hiện trên nền tảng giao dịch của bạn, qua đó máy sẽ báo cho bạn biết rằng giá đã thay đổi và hỏi bạn có sẵn sàng chấp nhận mức giá đó hay không. Mức giá mới được đưa ra hầu như luôn luôn tệ hơn mức giá mà bạn đã đặt.

Trượt giá (slippage) cũng là một vấn đề nhức nhối khác. Khi giá biến động nhanh, hãng môi giới sẽ không thể duy trì liên tục mức spread cố định và mức giá vào lệnh cuối cùng của bạn sẽ khác hẳn với mức giá vào lệnh dự tính.

Trượt giá cũng tương tự như khi bạn dự định ra quán Coffee Bean & Tea Leaf uống một ly Hazelnut đá xay nhưng cuối cùng lại phải đặt một ly cafe sữa vậy.

Spread biến thiên trong Forex là gì?

Cái tên nói lên tất cả, spread biến thiên sẽ luôn thay đổi. Với spread biến thiên, mức chênh lệch giữa giá đặt mua và giá chào bán của các cặp tiền tệ sẽ liên tục thay đổi.

Spread biến thiên được cung cấp bởi các nhà môi giới không có bộ phận giao dịch. Các nhà môi giới không có bộ phận giao dịch sẽ nhận báo giá các cặp tiền tệ từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản và báo lại các mức giá này cho nhà giao dịch mà không cần bộ phận giao dịch can thiệp vào.

Điều này có nghĩa là họ không kiểm soát được spread. Và mức spread sẽ nới rộng hoặc thắt chặt lại dựa trên tình hình cung cầu trên thị trường tiền tệ và dựa trên trạng thái biến động chung của thị trường.

Thông thường, spread sẽ nới rộng trong những giai đoạn sắp công bố dữ liệu kinh tế cũng như những giai đoạn khác khi độ thanh khoản trên thị trường giảm (như trong các ngày nghỉ lễ hoặc khi thế giới rơi vào tình thế hỗn loạn).

Wide Forex Broker Spread

Ví dụ bạn muốn mua cặp EUR/USD với mức spread là 2 pip, nhưng ngay khi bạn chuẩn bị nhấp lệnh mua thì dữ liệu báo cáo thất nghiệp ở Mỹ được công bố và mức spread khi đó nhanh chóng tăng lên 20 pip.

Đôi lúc spread cũng có thể bị nới rộng như khi cựu Tổng thống Trump ngẫu hứng đăng tweet về đồng Dollar Mỹ khi xưa.

Trump Tweest About USD

Ưu điểm khi giao dịch với spread biến thiên là gì?

Spread biến thiên thì sẽ không có tái báo giá. Điều này là do tính biến thiên của spread vốn đã tác động đến những thay đổi về giá bởi điều kiện thị trường.

(Nhưng dù không bị tái báo giá thì không có nghĩa là bạn sẽ không gặp phải tình huống trượt giá, hay slippage.)

Giao dịch ngoại hối với spread biến thiên cũng giúp minh bạch về giá cả hơn, đặc biệt là khi bạn có thể tiếp cận bảng giá từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản khác nhau, tức là mức giá dành cho bạn sẽ tốt hơn nhờ quy luật cạnh tranh.

Nhược điểm khi giao dịch với spread biến thiên là gì?

Spread biến thiên sẽ không lý tưởng đối với những scalper (tức là kiểu trader giao dịch theo trường phái siêu ngắn hạn với phương pháp giao dịch scalping). Khi khoảng spread quá rộng thì bất kỳ khoản lợi nhuận nào mà scalper kiếm được đều có thể bị thâm hụt nặng vì spread.

Spread biến thiên cũng không tốt đối với nhà giao dịch theo tin tức. Mức spread có thể nới rộng đến mức đôi khi lệnh giao dịch có vẻ như đang dương (đang lãi) nhưng cuối cùng có thể biến thành âm (bị lỗ) trong nháy mắt.

Cố định so với biến thiên: bên nào tốt hơn?

Đáp án cho câu hỏi này còn tùy thuộc vào nhu cầu của nhà giao dịch.

Có những nhà giao dịch cảm thấy rằng spread cố định tốt hơn so với spread biến thiên. Nhưng những nhà giao dịch khác cũng có thể cảm nhận theo hướng ngược lại.

Nói chung, những nhà giao dịch có tài khoản nhỏ và giao dịch ít thường xuyên hơn thì sẽ được hưởng lợi khi dùng spread cố định.

Và các nhà giao dịch có tài khoản lớn hơn và giao dịch thường xuyên trong giờ cao điểm trên thị trường (khi spread thấp nhất) thì sẽ có lợi hơn khi dùng spread biến thiên.

Những nhà giao dịch nào muốn thực thi lệnh giao dịch nhanh chóng và không muốn bị tái báo giá thì tốt hơn hết nên dùng spread biến thiên.

Chi phí và cách tính toán

Như vậy định nghĩa về spread và hai loại spread khác nhau đã được làm rõ, ngoài ra bạn còn cần biết thêm về chi phí và cách tính về spread.

Sự liên quan như thế nào đến chi phí giao dịch thực tế?

Cách tính rất dễ và bạn cần biết về hai thứ:

  1. Giá trị mỗi pip
  2. Số lot mà bạn đang giao dịch

Ví dụ:

Spread in Forex

Trong bảng báo giá trên, bạn có thể mua cặp EUR/USD ở mức 1,35640 và bán EUR/USD ở mức giá 1,35626.

Điều này có nghĩa là nếu bạn mua EUR/USD và sau đó đóng lệnh ngay lập tức, bạn sẽ lỗ mất 1,4 pip.

Để tính tổng chi phí, bạn cần nhân giá mỗi pip với số lot mà bạn giao dịch.

Như vậy, nếu bạn đang giao dịch mini lot (10.000 đơn vị) thì giá trị mỗi pip là 1 USD, do đó, chi phí giao dịch của bạn sẽ là 1,40 USD để vào lệnh này.

Spread Cost Calculation

Giá mỗi pip là hàm tuyến tính. Điều này có nghĩa là bạn sẽ phải nhân giá mỗi pip với số lot bạn giao dịch.

Nếu bạn tăng kích thước vị thế của mình, chi phí giao dịch mà bạn phải trả, vốn được phản ánh qua mức spread, cũng sẽ tăng lên.

Ví dụ: nếu mức spread là 1,4 pip và bạn đang giao dịch 5 mini lot thì chi phí giao dịch của bạn là 7 USD.

Spread Cost Calculation with 5 mini lots

Đăng Khoa – Theo babypips

Đánh giá bài viết
[ 0 Lượt | Đánh giá 0 ]