Chủ Nhật, Tháng Mười Hai 4, 2022
Trang chủForexTin tứcMối tương quan giữa các ngân hàng trung ương và thị trường...

Mối tương quan giữa các ngân hàng trung ương và thị trường forex

Vai trò của các ngân hàng trung ương trong thị trường forex

Mối tương quan giữa các ngân hàng trung ương và thị trường forex
Mối tương quan giữa các ngân hàng trung ương và thị trường forex

Các ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm chính trong việc duy trì lạm phát nhằm đảm bảo tăng trưởng kinh tế bền vững đồng thời đóng góp vào sự ổn định chung của hệ thống tài chính. Khi các ngân hàng trung ương thấy cần thiết, họ sẽ can thiệp vào thị trường tài chính theo “Khung chính sách tiền tệ” đã định trước. Việc thực hiện chính sách như vậy được các trader forex theo dõi cũng như dự đoán sát sao với mục đích tận dụng các chuyển động giá là hệ quả của động thái này.

Bài viết này tập trung vào vai trò của các ngân hàng trung ương lớn và tác động của chính sách tiền tệ ảnh hưởng đến thị trường forex toàn cầu.

Ngân hàng trung ương là gì?

Ngân hàng trung ương là các tổ chức độc lập được các quốc gia trên thế giới sử dụng để hỗ trợ quản lý ngành ngân hàng thương mại của mình, ấn định lãi suất ngân hàng trung ương và thúc đẩy sự ổn định tài chính trong cả nước.

Các ngân hàng trung ương can thiệp vào thị trường tài chính bằng những con đường sau đây:

  • Nghiệp vụ thị trường mở (OMO): Chính phủ thực thi các biện pháp mua và bán chứng khoán chính phủ (trái phiếu) trên thị trường mở, với mục đích mở rộng hoặc thu hẹp lượng tiền trong hệ thống ngân hàng.
  • Lãi suất ngân hàng trung ương: Thường được gọi là lãi suất chiết khấu, hoặc lãi suất quỹ liên bang, do ủy ban chính sách tiền tệ đặt ra với mục đích tăng hoặc giảm hoạt động kinh tế. Điều này có vẻ ngược đời, nhưng một nền kinh tế phát triển quá mức sẽ dẫn đến lạm phát và mục tiêu các ngân hàng trung ương hướng tới là duy trì lạm phát ở mức vừa phải.

Các ngân hàng trung ương cũng đóng vai trò là người cho vay cuối cùng. Nếu một chính phủ có tỷ lệ nợ trên GDP vừa phải và không thể huy động được tiền thông qua đấu giá trái phiếu, ngân hàng trung ương có thể cho chính phủ vay tiền để đáp ứng tình trạng thiếu thanh khoản tạm thời.

Có một ngân hàng trung ương là người cho vay cuối cùng làm tăng niềm tin của nhà đầu tư. Các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái hơn khi các chính phủ đáp ứng được các nghĩa vụ nợ của họ và điều này giúp giảm chi phí đi vay của chính phủ.

Các ngân hàng trung ương lớn

Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Hoa Kỳ)

Ngân hàng Dự trữ Liên bang hay “Fed” nắm giữ đơn vị tiền tệ được giao dịch rộng rãi nhất trên thế giới theo bản Khảo sát ngân hàng trung ương ba năm một lần được phát hành năm 2016. Các hành động của Fed luôn thu hút được sự quan tâm theo dõi rộng rãi vì những động thái này không chỉ ảnh hưởng đến đồng Đô la Mỹ mà còn cả các loại tiền tệ khác. Mục tiêu của Fed là giá cả ổn định, việc làm bền vững tối đa và lãi suất dài hạn vừa phải.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (Liên minh Châu Âu)

ECB không giống bất kỳ ngân hàng trung ương nào khác ở chỗ nó đóng vai trò là ngân hàng trung ương cho tất cả các quốc gia thành viên trong Liên minh châu Âu. ECB ưu tiên bảo vệ giá trị của đồng Euro và duy trì sự ổn định giá cả. Đồng Euro là đồng tiền được lưu hành nhiều thứ hai trên thế giới và do đó được các trader forex chú ý.

Ngân hàng Anh Quốc

Ngân hàng Anh hoạt động với tư cách là ngân hàng trung ương của Vương quốc Anh và có hai mục tiêu: ổn định tiền tệ và ổn định tài chính. Ngân hàng này sử dụng mô hình giám sát tài chính lưỡng đỉnh (Twin Peaks) để điều tiết ngành tài chính với một “đỉnh” là Cơ quan quản lý tài chính (FCA) và “đỉnh” còn lại là Cơ quan điều tiết an toàn (PRA). Ngân hàng trung ương Anh điều tiết một cách thận trọng các dịch vụ tài chính bằng cách yêu cầu các công ty như vậy phải nắm giữ đủ vốn và có các biện pháp kiểm soát rủi ro thích hợp.

Ngân hàng Nhật Bản

Ngân hàng trung ương Nhật Bản ưu tiên ổn định giá cả và duy trì hoạt động của hệ thống thanh toán và quyết toán. Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã giữ lãi suất dưới 0 (lãi suất âm) trong một nỗ lực quyết liệt nhằm phục hồi nền kinh tế. Lãi suất âm cho phép các cá nhân được trả lãi khi vay tiền, nhưng các nhà đầu tư bị hạn chế gửi tiền vào ngân hàng vì điều này sẽ phải chịu một khoản phí.

Trách nhiệm của ngân hàng trung ương

Các ngân hàng trung ương được thành lập nhằm thực hiện nhiệm vụ phục vụ lợi ích công cộng. Mặc dù có thể khác nhau đôi chút giữa các quốc gia nhưng các trách nhiệm chủ yếu của ngân hàng trung ương bao gồm:

1) Duy trì ổn định giá: Các ngân hàng trung ương có nhiệm vụ bảo vệ giá trị đồng tiền của mình. Điều này được thực hiện bằng cách duy trì mức lạm phát vừa phải trong nền kinh tế.

2) Thúc đẩy sự ổn định của hệ thống tài chính: Các ngân hàng trung ương buộc các ngân hàng thương mại phải trải qua một loạt các thử nghiệm căng thẳng để giảm rủi ro hệ thống trong lĩnh vực tài chính.

3) Thúc đẩy tăng trưởng cân bằng và bền vững trong nền kinh tế: Nhìn chung có hai con đường chính mà một quốc gia có thể kích thích nền kinh tế của mình, đó là thông qua Chính sách tài khóa (chi tiêu của chính phủ) hoặc chính sách tiền tệ (sự can thiệp của ngân hàng trung ương). Khi các chính phủ đã cạn kiệt ngân sách, các ngân hàng trung ương vẫn có thể khởi động chính sách tiền tệ nhằm kích thích nền kinh tế.

4) Giám sát và điều tiết các tổ chức tài chính: Các ngân hàng trung ương được giao nhiệm vụ điều tiết và giám sát các ngân hàng thương mại vì lợi ích cộng đồng.

5) Giảm thiểu tỷ lệ thất nghiệp: Ngoài ổn định giá cả và tăng trưởng bền vững, các ngân hàng trung ương có thể hướng đến việc giảm thiểu tỷ lệ thất nghiệp. Đây là một trong những mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.

Xem thêm

Ngân hàng trung ương và lãi suất

Các ngân hàng trung ương ấn định lãi suất ngân hàng trung ương và mọi lãi suất khác mà các cá nhân phải chịu đối với các khoản vay cá nhân, cho vay mua nhà, thẻ tín dụng, v.v., phát sinh từ lãi suất cơ bản này. Lãi suất ngân hàng trung ương là lãi suất được tính cho các ngân hàng thương mại muốn vay tiền từ ngân hàng trung ương trên cơ sở qua đêm.

Ảnh hưởng của lãi suất ngân hàng trung ương được mô tả dưới đây với việc các ngân hàng thương mại tính một mức lãi suất cho các cá nhân cao hơn mức mà họ có thể đảm bảo với ngân hàng trung ương.

Các ngân hàng thương mại cần phải vay vốn từ ngân hàng trung ương để tuân thủ một hình thức ngân hàng hiện đại được gọi là Ngân hàng dự trữ một phần (Fractional Reserve Banking). Các ngân hàng chấp nhận tiền gửi và cho vay đồng nghĩa với việc họ cần đảm bảo có đủ tiền mặt để phục vụ việc rút tiền hàng ngày, đồng thời cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư khác cần tiền mặt vay phần còn lại của khoản tiền gửi. Ngân hàng tạo ra doanh thu thông qua quá trình này bằng cách tính lãi suất cho vay cao hơn trong khi trả lãi suất thấp hơn cho người gửi tiền.

Các ngân hàng trung ương sẽ xác định tỷ lệ phần trăm cụ thể của tất cả các khoản tiền gửi mà các ngân hàng được yêu cầu dự trữ, và nếu ngân hàng thiếu khoản này, ngân hàng có thể vay từ ngân hàng trung ương với lãi suất qua đêm, dựa trên lãi suất ngân hàng trung ương hàng năm.

Các trader forex giám sát chặt chẽ lãi suất của ngân hàng trung ương vì chúng có thể tác động đáng kể đến thị trường forex. Các tổ chức và nhà đầu tư có xu hướng chạy theo lợi tức (tỷ lệ lãi suất) nên những thay đổi về tỷ lệ này sẽ dẫn đến việc các trader chuyển hướng đầu tư sang các quốc gia có lãi suất cao hơn.

Ngân hàng trung ương tác động như thế nào đến thị trường forex

Các trader forex thường cân nhắc mọi ngôn từ mà chủ tịch ngân hàng trung ương sử dụng để tìm manh mối về việc liệu ngân hàng trung ương có khả năng tăng hoặc giảm lãi suất hay không. Từ ám chỉ việc tăng/giảm lãi suất là hawkish (diều hâu – thắt chặt) hay dovish (bồ câu – nới lỏng). Những manh mối này được gọi là “hướng dẫn dự phóng” và có tiềm năng thúc đẩy sự chuyển động của thị trường forex.

Các trader nào cho rằng ngân hàng trung ương sắp bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất sẽ đặt một giao dịch mua bán dài hạn có lợi cho loại tiền đó, trong khi các trader dự đoán lập trường nới rộng từ ngân hàng trung ương sẽ tìm cách bán khống tiền tệ.

Sự thay đổi của lãi suất ngân hàng trung ương mang lại cho các trader cơ hội giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất giữa các loại tiền tệ của hai quốc gia. Các trader theo chiến lược này mong nhận được lãi suất qua đêm từ việc giao dịch một loại tiền tệ có lãi suất cao với một loại tiền tệ có lãi suất thấp.

Đăng Dương – Theo dailyfx.com

Cafeforexvn

Đánh giá bài viết

/ 5. Lượt đánh giá:

Theo dõi
Thông báo của
guest

0 Góp ý
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận
BÀI VIẾT LIÊN QUAN
spot_img
REVIEW SÀN
LỊCH KINH TẾ
BÀI VIẾT MỚI