Cafeforexvn – Hợp đồng tương lai chỉ số (index future) là một hợp đồng tương lai trên một chỉ số của một ngành cụ thể hoặc của toàn thị trường rộng lớn hơn. Tại sao hợp đồng tương lai chỉ số lại trở nên phổ biến? Lợi ích của việc giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số là gì?
Giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số phát triển như một hệ quả kết nối của giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu. Ngoài việc xem xét các chiến lược giao dịch trong hợp đồng tương lai chỉ số, trong bài này, chúng ta cũng hãy cùng xem các trader có thể hưởng lợi như thế nào từ giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số.
1. Bạn có thể có một cái nhìn tổng hợp và tránh các rủi ro của cổ phiếu
Giả sử rằng bạn quyết định mua cổ phiếu ngành bán dẫn nhưng bạn gặp phải một thách thức lớn là làm thế nào xác định được cổ phiếu cụ thể để mua. Trong khi cổ phiếu các công ty bán dẫn lớn như Nvidia hoặc AMD có các lo ngại về định giá quá cao, các cổ phiếu bán dẫn nhỏ hơn lại có các rủi ro về chỉ số hoạt động cơ bản. Một ý tưởng dễ dàng hơn là xem xét toàn bộ lĩnh vực bán dẫn, điều này sẽ mang lại cho bạn khả năng đa dạng hóa tự nhiên.
Bạn có thể làm điều này bằng cách mua hợp đồng tương lai chỉ số SOX và hưởng lợi từ tăng trưởng chung của toàn ngành bán dẫn. Ưu điểm của cách tiếp cận này là bạn cũng có thể duy trì vị thế của mình bằng cách trả chi phí biên khoảng 0.50% mỗi tháng để tiếp tục hợp đồng và giữ vị thế này cho đến khi nào bạn muốn.
2. Bạn có thể giao dịch theo cả hai cách, long và short
Nếu tin tưởng ngành bán dẫn sẽ tăng trưởng, bạn sẽ ở phía long (mua). Còn nếu bạn không lạc quan về lĩnh vực này thì sao? Bạn có thể bán cổ phiếu bán dẫn mà bạn sở hữu hoặc bạn có thể bán khống cổ phiếu (short) bán dẫn trên thị trường chứng khoán. Nhưng việc bán khống cổ phiếu khá phức tạp với nhiều rủi ro cộng thêm và đôi khi sẽ không thể thực hiện được nếu bạn sống ở một khu vực địa lý khác ngoài Hoa Kỳ.
Khi đó, có một tùy chọn khác là short (bán) hợp đồng tương lai cổ phiếu của các công ty bán dẫn cụ thể. Nhưng một lần nữa, rủi ro ở đây là bạn đang phải giao dịch trên một cổ phiếu cụ thể. Bạn có thể khắc phục tất cả những vấn đề này bằng cách short các hợp đồng tương lai chỉ số SOX. Nếu bạn không tin tưởng vào tăng trưởng của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ nói chung, bạn có thể short hợp đồng tương lai Dow Jones.
3. Bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số với tỷ lệ ký quỹ thấp hơn
Hãy nhớ rằng tất cả các giao dịch hợp đồng tương lai đều là giao dịch ký quỹ. Nhưng tỷ lệ ký quỹ trên các chỉ số như SOX và Dow Jones có xu hướng thấp hơn so với tỷ lệ ký quỹ trên các cổ phiếu riêng lẻ. Đó là bởi vì một chỉ số là sự kết hợp của nhiều cổ phiếu và do đó, cung cấp một khả năng đa dạng hóa tự nhiên.
Rủi ro thấp hơn này thể hiện dưới dạng tỷ lệ ký quỹ thấp hơn khi vào vị thế trong các hợp đồng tương lai chỉ số. Điều đó sẽ đảm bảo rằng số tiền bị khóa trong tài khoản ký quỹ cũng thấp hơn.
4. Bạn có thể phòng ngừa rủi ro cho mình bằng hợp đồng tương lai chỉ số
Đây là một khía cạnh rất quan trọng trong chiến lược quản lý danh mục đầu tư của bạn. Dù là một cá nhân hay một nhà đầu tư tổ chức, bạn cũng có thể đang nắm giữ một danh mục cổ phiếu lớn. Bạn đang kỳ vọng thị trường sẽ điều chỉnh giảm 10-12% khi Fed tăng lãi suất.
Đồng thời, bạn cũng tin tưởng rằng sụt giảm của cổ phiếu của bạn chỉ là tạm thời và chúng sẽ phục hồi trong vài tháng tới. Trong khi một lựa chọn là giữ nguyên danh mục đầu tư của bạn, một lựa chọn tốt hơn sẽ là phòng ngừa rủi ro cho bạn bằng cách short hợp đồng tương lai Dow Jones.
Khi thị trường đi xuống, bạn sẽ có lợi nhuận trên hợp đồng tương lai Dow Jones và những lợi nhuận này sẽ giúp bạn giảm chi phí trung bình gây ra bởi sụt giảm trên danh mục cổ phiếu bạn đang nắm giữ trong khi chờ đợi thị trường tăng trở lại.
5. Rủi ro thanh khoản trong các hợp đồng tương lai chỉ số rất hạn chế
Chúng ta thường thấy các vấn đề về thanh khoản đối với các cổ phiếu hoặc các hợp đồng tương lai cổ phiếu cụ thể. Ngược lại, hợp đồng tương lai chỉ số là phương thức được ưa thích đối với các nhà đầu tư tổ chức và hiếm khi phải đối mặt với rủi ro thanh khoản.
Do đó, chênh lệch giá bid – ask của các hợp đồng tương lai chỉ số cũng rất hẹp. Điều này giúp cho việc giao dịch các hợp đồng tương lai chỉ số khá an toàn vì bạn không có khả năng bị mắc kẹt do thiếu thanh khoản. Nhìn chung, đây là một trong những lập luận chính ủng hộ việc giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số.
6. Bạn có thể sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số để đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình
Điểm này có liên quan đến quan điểm về giảm thiểu rủi ro nhưng cũng có một chút nghiêng về nắm bắt cơ hội. Bạn đang nắm giữ một danh mục đầu tư chủ yếu thiên về lĩnh vực bán dẫn. Bạn nhận thấy một số rủi ro trong lĩnh vực này do tình trạng khan hiếm nguồn cung và muốn có thêm sự an toàn thông qua các lĩnh vực không theo chu kỳ như hàng tiêu dùng thiết yếu.
Mặc dù mua những cổ phiếu của lĩnh vực này là một lựa chọn, chiến thuật này sẽ làm tăng chi phí đầu tư và cũng sẽ khiến tiền của bạn bị khóa trong các cổ phiếu đó trong trường hợp đây là cơ hội ngắn hạn. Một cách tốt hơn cho bạn là thêm hợp đồng tương lai của một chỉ số ngành hàng tiêu dùng thiết yếu vào danh mục đầu tư của bạn. Điều này sẽ giúp bạn đa dạng hóa cấu trúc danh mục đầu tư của mình với rủi ro và chi phí đầu tư tối thiểu.
7. Chi phí giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số thấp hơn nhiều
Điểm này không cần phải nhắc lại. Tỷ lệ hoa hồng và thuế suất trên hợp đồng tương lai chỉ số thấp hơn nhiều so với cổ phiếu hoặc thậm chí cả hợp đồng tương lai cổ phiếu. Trên thực tế, hầu hết các sàn môi giới đều có các gói dịch vụ môi giới chi phí cố định đối với các chỉ số, giúp cho lựa chọn này trở nên tiết kiệm hơn so với hợp đồng tương lai cổ phiếu. Hãy tận dụng tối đa lợi thế chi phí thấp hơn này của hợp đồng tương lai chỉ số.
Hợp đồng tương lai chỉ số là một sản phẩm tuyệt vời để bạn giao dịch với rủi ro thấp hơn và lợi nhuận tiềm năng cao hơn. Nhưng những lợi thế thực tế của hợp đồng tương lai chỉ số thực sự vượt ra ngoài giao dịch thuần túy!
Huân Hà – Theo motilaloswal.com
Xem thêm: Các loại biểu đồ Forex và bí quyết phân tích biểu đồ mà bạn cần biết
