Cafeforex – Các chức năng chính của thị trường chứng khoán là gì? Cùng CafeForexVN tìm hiểu qua bài viết dưới đây về thị trường này.
Thị trường chứng khoán là nơi mọi người có thể tiếp cận cổ phiếu của các công ty đại chúng. Nó có chức năng gần giống như của một chợ nông sản: người mua và người bán gặp nhau ở một nơi để trao đổi hàng hóa. Tất nhiên thị trường chứng khoán phức tạp hơn nhiều và được điều tiết. Giá cả trên thị trường chứng khoán cũng có thể thay đổi nhanh chóng. Sau đây là ba hoạt động chính trên thị trường chứng khoán:
Mua cổ phiếu:
Cả nhà đầu tư bán lẻ hàng ngày và nhà đầu tư tổ chức sành sỏi đều có thể mua cổ phần/cổ phiếu của các công ty.
Bán cổ phiếu:
Mọi giao dịch chứng khoán đều có người mua và người bán.
Phát hành cổ phiếu:
Nếu một công ty tư nhân muốn huy động tiền, họ có thể đồng ý bán một phần quyền sở hữu của mình trên thị trường chứng khoán. Đây là những gì xảy ra trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Nếu một công ty đại chúng muốn huy động vốn, họ có thể thực hiện điều đó thông qua đợt phát hành thứ cấp ra công chúng. Trong cả hai trường hợp, sau khi cổ phiếu được phát hành, nó có thể được mua hoặc bán bởi công chúng.
Cổ phiếu không phải là thứ duy nhất có thể được mua hoặc bán trên thị trường chứng khoán. Các “chứng khoán” khác, chẳng hạn như quỹ hoán đổi danh mục (ETF) hoặc quỹ tín thác bất động sản (REIT) cũng được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, có sự khác nhau trong một số chi tiết về cách chúng được định giá hoặc giao dịch.
Xem thêm: USD khởi đầu tuần mới đầy triển vọng
Rủi ro nào đối với thị trường chứng khoán
Nếu bạn đầu tư vào thị trường chứng khoán, điều quan trọng là phải xét đến cả rủi ro ngắn hạn và dài hạn. Ví dụ, giá cổ phiếu có thể biến động, có thể biến động ít hoặc nhiều. Giá của một cổ phiếu có thể giảm xuống 0 USD. Và điều này có nghĩa là bạn mất hết vốn. Trước rủi ro này, bạn nên có một chiến lược chu đáo để giúp định hướng các quyết định của mình.
Ý nghĩa của câu nói “thị trường chứng khoán tăng”
Cổ phiếu của hàng nghìn công ty được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Để hiểu điều gì đã xảy ra với cổ phiếu nói chung tại bất kỳ thời điểm nào, bạn cần xem xét các chỉ số thị trường chứng khoán, chẳng hạn như “Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones” hoặc “Chỉ số S&P 500”. S&P 500 là chỉ số trung bình có trọng số của 500 công ty giao dịch công khai lớn nhất được liệt kê ở Mỹ theo giá trị vốn hóa thị trường của họ. Khi S&P 500 tăng, bạn có thể nghe thấy các nhà đầu tư nói: “thị trường chứng khoán tăng”. Khi S&P 500 giảm, các nhà đầu tư sẽ nói: “thị trường chứng khoán giảm”.
Cách thức hoạt động của thị trường chứng khoán
Vai trò chính của thị trường chứng khoán là đưa người mua và người bán đến với nhau để thương lượng việc mua bán cổ phiếu. Để xác định giá, thị trường chứng khoán hoạt động giống như một cuộc đấu giá.
Người mua muốn trả giá thấp nhất có thể. Người môi giới chứng khoán muốn mua (hoặc đại diện cho khách hàng muốn mua) có thể đặt giá mà họ sẵn sàng trả cho một cổ phiếu. Giá cao nhất trở thành “Giá mua vào tốt nhất”.
Người bán muốn bán cổ phiếu với giá cao nhất. Chủ sở hữu cổ phiếu hoặc người môi giới chứng khoán của họ có thể thể hiện sự sẵn sàng bán của họ bằng cách đặt giá bán ra, đó là mức giá mà họ sẵn sàng bán một cổ phiếu. Trong trường hợp này, giá thấp nhất trở thành “Giá bán ra tốt nhất”.
Sự khác biệt giữa giá mua vào tốt nhất và giá bán ra tốt nhất được gọi là “Chênh lệch”. Hai bên thương lượng để gặp nhau ở khoảng giữa. Và người trung gian thực hiện giao dịch lấy phần chênh lệch làm phí hoa hồng mà họ nhận được.
Từ góc độ nhà đầu tư
Khi bạn theo dõi một cổ phiếu, bạn sẽ nhận thấy giá cổ phiếu thay đổi. Giá cổ phiếu này có thể thay đổi thường xuyên dựa trên số lượng nhà đầu tư muốn mua hoặc bán nó và số lượng giao dịch xảy ra.
Cổ phiếu được giao dịch trên cơ sở cá nhân thông qua thương lượng giữa giá mua vào và giá bán ra. Những mức giá đó có thể lên xuống cùng với cổ phiếu của các công ty khác khi các tin tức kinh tế, chính trị và tin tức cụ thể ảnh hưởng đến chuyển động của thị trường nói chung.
Xem thêm: TSMC: Cổ phiếu dành cho Warren Buffett, liệu có dành cho bạn?
Những “người chơi” chính trên thị trường chứng khoán
Dưới đây là một số “người chơi” chính mà bạn nên biết:
Các nhà đầu tư bán lẻ
Bạn có thể mua hoặc bán các cổ phiếu riêng lẻ thông qua tài khoản môi giới của bạn. Khi bạn đặt một lệnh, lệnh đó sẽ được gửi đến các sàn giao dịch nơi các giao dịch được thực hiện.
Nhà môi giới chứng khoán
Là “đại diện đã đăng ký”. Họ đã được đào tạo và vượt qua kỳ thi cấp phép. Họ có thể mua và bán chứng khoán thay mặt cho các nhà đầu tư. Người môi giới chứng khoán làm việc cho các công ty môi giới. Họ có thể hoạt động như người ủy nhiệm (principal) hoặc người thừa hành (agent) trong các giao dịch. Họ kiếm tiền thông qua các khoản tăng giá/giảm giá (với tư cách là người ủy nhiệm) hoặc hoa hồng (với tư cách là người thừa hành) trên các giao dịch. Nhiều công ty môi giới tính phí khi khách hàng sử dụng dịch vụ môi giới để đặt lệnh và thực hiện giao dịch cổ phiếu.
Người quản lý danh mục đầu tư
Họ thường hoạt động giống như chủ nhà hàng. Họ sẽ đặt rất nhiều thực phẩm vì họ cung cấp bữa ăn cho rất nhiều thực khách. Người quản lý danh mục đầu tư thực hiện các lệnh mua và bán cổ phiếu lớn vì họ quản lý danh mục cổ phiếu tương đối lớn. Các cổ phiếu này có thể thuộc sở hữu của các nhà đầu tư khác như bạn. Nếu bạn sở hữu cổ phiếu trong một quỹ (quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, v.v.), người quản lý danh mục đầu tư có thể sẽ quản lý gói chứng khoán cơ bản (cổ phiếu, trái phiếu, v.v.) trong danh mục đầu tư của quỹ.
Các ngân hàng đầu tư giúp các công ty niêm yết cổ phiếu trên các sàn giao dịch chứng khoán.
Các đối tượng tham gia thị trường chứng khoán
Các nhà đầu tư là động lực của thị trường chứng khoán. Họ là những người muốn mua hoặc bán cổ phiếu. Giữa những người mua và người bán là những tác nhân quan trọng. Những tác nhân này kiếm được tiền bằng cách cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư. Sau đây là một số đối tượng chính:
Người ủy nhiệm
Đây là một công ty môi giới/đại lý sở hữu danh mục cổ phiếu sẵn sàng bán cho các nhà đầu tư muốn mua vào. Công ty này cũng sẵn sàng mua cổ phiếu từ các nhà đầu tư đang muốn bán ra. Các đại lý môi giới đóng vai trò là người ủy nhiệm, kiếm tiền bằng cách tăng thêm một khoản vào cổ phiếu họ bán ra và giảm đi một khoản trên giá cho cổ phiếu họ mua vào.
Xem thêm: Dầu hạ nhiệt và về gần mức thấp nhất trong hai tháng
Người thừa hành
Đây là một đơn vị trung gian. Đơn vị này giúp kết nối yêu cầu mua hoặc bán của một nhà đầu tư với phía bên kia của giao dịch. Khi cung cấp dịch vụ theo kiểu “mai mối” này, họ thường tính phí hoa hồng.
Sàn giao dịch chứng khoán
Sàn giao dịch chứng khoán New York và Nasdaq là hai sàn giao dịch chứng khoán nổi tiếng nhất ở Mỹ. Thực ra có tổng cộng 13 sàn. Họ thu một khoản phí nhỏ từ mỗi giao dịch xảy ra trên sàn giao dịch của họ. Họ cũng tính phí niêm yết đối với các công ty chào bán cổ phiếu của mình trên sàn giao dịch.
Người giám hộ
Họ giúp bạn giữ cổ phiếu an toàn – chủ yếu ở dạng điện tử nên ít rủi ro mất mát, trộm cắp hoặc thất lạc hơn. Các nhà môi giới thường trả tiền để sử dụng dịch vụ giám hộ.
Nhà tạo lập thị trường
Các nhà tạo lập thị trường giống như người bạn của bạn. Họ luôn sẵn sàng cho bất cứ điều gì giúp bạn. Họ là những công ty luôn sẵn sàng mua hoặc bán cổ phiếu với giá niêm yết công khai.
Nhà đầu tư bán lẻ
Các nhà đầu tư bán lẻ là cá nhân, không phải chuyên gia. Họ có thể mua hoặc bán cổ phiếu (hoặc các tài sản khác) thông qua tài khoản môi giới cá nhân của họ.
Đơn vị điều tiết thị trường chứng khoán
Quyền hạn lớn đi đôi với trách nhiệm lớn. Thị trường chứng khoán xử lý hàng nghìn tỷ USD của cải. Vì vậy, Quốc hội đã trao quyền điều tiết thị trường chứng khoán cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Các quốc gia khác (và các tiểu bang) có các cơ quan quản lý và thực thi tương tự. Các cơ quan quản lý này có nhiệm vụ rộng rãi và tập trung vào những khách hàng như bạn:
- Bảo vệ công chúng đầu tư
- Thúc đẩy sự công bằng
- Duy trì thị trường hiệu quả
Một số quy luật của thị trường chứng khoán
SEC đặt ra các quy tắc và yêu cầu ảnh hưởng đến tất cả những ai tham gia giao dịch chứng khoán. Các quy tắc này có thể khác nhau về chi tiết cụ thể đối với các thị trường chứng khoán khác nhau ở các quốc gia khác nhau. Tuy nhiên, chúng đều nhằm bảo vệ công chúng đầu tư thông qua tính minh bạch, nhất quán và chính xác.
Tính minh bạch về giá
Thị trường chứng khoán nên đảm bảo rằng tất cả người tham gia đều thấy “giá mua vào” tốt nhất (giá mà người mua muốn trả) và “giá bán ra” tốt nhất (giá mà người bán muốn bán) được hiển thị công khai để duy trì tính công bằng.
Xác nhận
Nếu bạn là khách hàng môi giới giao dịch cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, bạn có quyền xác nhận giao dịch hiển thị các chi tiết chính của giao dịch. Các chi tiết này có thể bao gồm thời gian giao dịch được thực hiện, giá cuối cùng bạn trả và phí hoa hồng hoặc khoản tăng thêm/giảm xuống cụ thể mà bạn phải trả.
Các kỳ thi kiểm tra trình độ
Các nhà giao dịch cổ phiếu được cấp phép bởi FINRA, một tổ chức tự điều tiết có thành viên là các sàn giao dịch và tổ chức tài chính. Quá trình cấp phép liên quan đến việc thực hiện một số kỳ thi nghiêm túc bao gồm cách thị trường hoạt động, trong số những thứ khác. Ví dụ, kỳ thi Series 7 được đưa ra để giúp đảm bảo các chuyên gia môi giới được chuẩn bị đầy đủ và hiểu biết về các quy tắc chung của ngành tài chính.
Tạm ngừng giao dịch
Nếu giao dịch cổ phiếu hoặc toàn bộ thị trường đáp ứng các giới hạn về giá hoặc biến động cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định, thì sàn giao dịch có thể ngừng giao dịch tạm thời hoặc trong cả ngày. Đây là một động thái hiếm hoi nhưng nghiêm túc để giúp bảo vệ các nhà đầu tư khỏi giao dịch hoảng loạn và giúp khôi phục lại trật tự. Có thể có những lý do quan trọng khác khiến SEC hoặc sàn giao dịch tạm dừng giao dịch.
Cập nhật tin tức chính
Thị trường chứng khoán cũng có thể ngừng giao dịch cổ phiếu khi có tin tức nóng hổi quan trọng được giới thiệu. Điều này cho phép các nhà đầu tư tiếp cận thương mại công bằng hơn dựa trên thông tin được phân phối công khai, chẳng hạn như một vụ mua lại lớn hoặc một vụ nộp đơn phá sản. Điều này ngăn cản một số nhà đầu tư lợi dụng thông tin không công bằng.
Đây là một số quy tắc chi tiết được thiết kế để làm cho thị trường chứng khoán minh bạch, nhất quán và chính xác hơn cho các nhà đầu tư. Các quy tắc bảo vệ nhà đầu tư từ các cơ quan quản lý và các tổ chức tự điều tiết nhằm tạo nền tảng ổn định cho thị trường chứng khoán hoạt động tốt hơn và giúp lấy được lòng tin của khách hàng.
Một tính năng chính của thị trường chứng khoán hiện đại là sự hiện diện của dữ liệu thời gian thực liên quan đến giá cả. Các quyết định đầu tư phải dựa trên những thông tin cập nhật nhất. Do đó, các sàn giao dịch chứng khoán ngày càng chú trọng đến thông tin định giá nhanh hơn và chính xác hơn.
Trang Vũ – Theo learn.robinhood.com
