Cafeforexvn – Thị trường ngoại hối (forex, fx, tiền tệ) là thị trường tài chính lớn nhất thế giới, lớn hơn cả thị trường chứng khoán, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 6,6 nghìn tỷ USD theo Khảo sát Ngân hàng Trung ương Triennial năm 2019 về thị trường phái sinh FX và OTC.
Thị trường ngoại hối: ai giao dịch tiền tệ và vì sao
Là một trang web kỹ thuật số nơi một loại tiền tệ được trao đổi với một loại tiền tệ khác, thị trường ngoại hối có rất nhiều thuộc tính độc đáo có thể gây ngạc nhiên cho các trader mới. Bài viết này sẽ giới thiệu cho bạn về forex và lý do cũng như cách các trader đổ xô ngày càng nhiều vào loại hình giao dịch này.
Forex là gì?
Tỷ giá hối đoái là một mức giá được trả cho một loại tiền tệ để đổi lấy một loại tiền tệ khác. Chính loại hình trao đổi này là động cơ đằng sau thị trường ngoại hối.
Có 180 loại tiền tệ chính thức khác nhau trên thế giới. Tuy nhiên, hầu hết các giao dịch và thanh toán ngoại hối quốc tế được thực hiện bằng đồng đô la Mỹ, bảng Anh, yên Nhật và Euro. Các công cụ giao dịch tiền tệ phổ biến khác bao gồm đô la Úc, franc Thụy Sĩ, đô la Canada và đô la New Zealand.
Tiền tệ có thể được giao dịch thông qua các giao dịch giao ngay, hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi (swap) và hợp đồng quyền chọn với tài sản cơ bản là tiền tệ. Giao dịch tiền tệ diễn ra liên tục trên khắp thế giới, 24 giờ một ngày và năm ngày một tuần.
Ai giao dịch ngoại hối?
Thị trường ngoại hối không chỉ có nhiều người chơi mà còn có rất nhiều loại người chơi. Hãy cùng điểm qua một số loại tổ chức và trader chính trong thị trường ngoại hối như sau:
Ngân hàng thương mại & đầu tư
Khối lượng tiền tệ lớn nhất được giao dịch trên thị trường liên ngân hàng. Đây là nơi các ngân hàng ở mọi quy mô giao dịch tiền tệ với nhau và thông qua các mạng điện tử. Các ngân hàng lớn chiếm một tỷ lệ lớn trong tổng khối lượng giao dịch tiền tệ. Các ngân hàng tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch ngoại hối của khách hàng và thực hiện các giao dịch đầu cơ từ các bàn giao dịch của chính họ.
Khi các ngân hàng đóng vai trò là đại lý cho khách hàng, chênh lệch giá bid-ask chính là lợi nhuận của ngân hàng. Các giao dịch đầu cơ tiền tệ được thực hiện để thu lợi nhuận khi giá trị tiền tệ biến động. Tiền tệ cũng có thể được dùng để cung cấp khả năng đa dạng hóa cho một danh mục đầu tư.
Ngân hàng Trung ương
Các ngân hàng trung ương, đại diện cho chính phủ của quốc gia của họ, là những người đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong thị trường ngoại hối. Hoạt động thị trường mở và chính sách lãi suất của các ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến tỷ giá tiền tệ với một mức độ rất lớn.
Một ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm ấn định giá của đồng nội tệ của mình tính theo ngoại hối. Đây là chế độ tỷ giá hối đoái mà đồng tiền của ngân hàng trung ương đó sẽ giao dịch trên thị trường mở. Chế độ tỷ giá hối đoái được chia thành các loại thả nổi, cố định, hoặc thả nổi có điều tiết – một chế độ kết hợp của hai loại kia.
Các hành động của một ngân hàng trung ương trên thị trường ngoại hối được thực hiện nhằm mục đích ổn định hoặc tăng khả năng cạnh tranh của nền kinh tế quốc gia đó. Các ngân hàng trung ương (cũng như các nhà đầu cơ) có thể can thiệp vào tiền tệ để làm cho đồng tiền của họ tăng giá hoặc mất giá. Ví dụ, một ngân hàng trung ương có thể làm suy yếu đồng tiền của mình bằng cách tạo ra nguồn cung bổ sung trong thời gian có xu hướng giảm phát kéo dài; nguồn cung này sau đó sẽ được sử dụng để mua ngoại tệ. Hành động này có hiệu quả làm suy yếu đồng nội tệ và giúp hàng xuất khẩu trở nên cạnh tranh hơn trên thị trường toàn cầu.
Các ngân hàng trung ương sử dụng những chiến lược này để làm dịu lạm phát. Hành động này của họ cũng đóng vai trò là một chỉ báo dài hạn cho các trader ngoại hối.
Các nhà quản lý đầu tư và quỹ phòng hộ
Các nhà quản lý danh mục đầu tư, quỹ đầu tư chung/quỹ gộp và quỹ phòng hộ tạo thành thể loại lớn thứ hai trong số những người chơi trên thị trường ngoại hối, bên cạnh các ngân hàng và ngân hàng trung ương. Các nhà quản lý đầu tư giao dịch tiền tệ cho các tài khoản lớn như quỹ hưu trí, quỹ đầu tư và quỹ quyên tặng.
Một nhà quản lý đầu tư có một danh mục đầu tư quốc tế sẽ phải mua và bán tiền tệ để giao dịch chứng khoán quốc tế. Các nhà quản lý đầu tư cũng có thể thực hiện các giao dịch đầu cơ ngoại hối. Trong khi đó, một số quỹ phòng hộ thực hiện các giao dịch đầu cơ tiền tệ như một phần của chiến lược đầu tư của họ.
Các tập đoàn đa quốc gia
Các doanh nghiệp xuất nhập khẩu thực hiện các giao dịch ngoại hối để thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ. Hãy xem xét ví dụ sau đây về một nhà sản xuất tấm năng lượng mặt trời của Đức nhập khẩu các linh kiện của Mỹ và bán thành phẩm của họ ở Trung Quốc. Sau khi giao dịch bán cuối cùng được thực hiện, đồng nhân dân tệ của Trung Quốc mà nhà sản xuất nhận được phải được chuyển đổi trở lại sang đồng euro. Công ty của Đức sau đó phải đổi euro lấy đô la để mua thêm các linh kiện từ Mỹ.
Các công ty cũng giao dịch ngoại hối để phòng ngừa rủi ro liên quan đến việc chuyển đổi ngoại tệ. Công ty của Đức có thể mua đô la Mỹ trên thị trường giao ngay hoặc ký kết hợp đồng hoán đổi tiền tệ để lấy trước đô la khi mua linh kiện từ công ty Hoa Kỳ nhằm giảm thiểu rủi ro về tiền tệ.
Bên cạnh đó, phòng ngừa rủi ro tiền tệ cũng có thể tăng thêm mức độ an toàn cho các khoản đầu tư ra nước ngoài.
Nhà đầu tư cá nhân
Khối lượng giao dịch ngoại hối được thực hiện bởi các nhà đầu tư cá nhân là rất nhỏ so với các tổ chức tài chính và công ty. Tuy nhiên, thể loại này đang nhanh chóng trở nên phổ biến. Các nhà đầu tư cá nhân giao dịch tiền tệ cơ bản dựa trên sự kết hợp của các yếu tố cơ bản (ngang giá lãi suất, tỷ lệ lạm phát và các kỳ vọng về chính sách tiền tệ) và các yếu tố kỹ thuật (các ngưỡng hỗ trợ, kháng cự, chỉ báo kỹ thuật, mô hình giá).
Cách giao dịch ngoại hối định hình hoạt động kinh doanh
Kết quả của sự hợp tác giữa các thể loại trader ngoại hối khác nhau là một thị trường toàn cầu, có tính thanh khoản cao và tác động đến hoạt động kinh doanh trên khắp thế giới. Biến động tỷ giá hối đoái là một yếu tố ảnh hưởng đến lạm phát, thu nhập của các công ty toàn cầu và cán cân thanh toán của các quốc gia.
Ví dụ, chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất tiền tệ (carry trade) phổ biến sẽ làm nổi bật cách những người tham gia thị trường ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, từ đó có tác động lan tỏa đến nền kinh tế toàn cầu. Chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất, được thực hiện bởi các ngân hàng, quỹ đầu cơ, nhà quản lý đầu tư và các nhà đầu tư cá nhân, được thiết kế để thu lợi từ khác biệt về lợi suất giữa các loại tiền tệ bằng cách vay các loại tiền tệ có lợi suất thấp và bán chúng để mua các loại tiền tệ có lợi suất cao. Ví dụ, nếu đồng yên Nhật có lợi suất thấp, những người tham gia thị trường sẽ bán nó và mua một đồng tiền có lợi suất cao hơn.
Khi lãi suất ở các quốc gia có lợi suất cao hơn bắt đầu giảm trở lại so với lãi suất ở các quốc gia có lợi suất thấp hơn, giao dịch chênh lệch lãi suất sẽ không còn và nhà đầu tư bán các khoản đầu tư có lợi suất cao hơn của họ. Việc kết thúc giao dịch chênh lệch lãi suất với đồng yên sẽ khiến các tổ chức tài chính và nhà đầu tư lớn của Nhật Bản có tỷ lệ sở hữu lớn đối với các đồng tiền nước ngoài sẽ chuyển tiền trở lại Nhật Bản khi chênh lệch giữa lợi suất tại nước ngoài và lợi suất trong nước thu hẹp. Chiến lược này, về phần mình, có thể dẫn đến một sụt giảm trên diện rộng đối với cổ phiếu toàn cầu.
Tham khảo thêm:
Kết luận
Có một lý do ngoại hối là thị trường lớn nhất trên thế giới: Nó cho phép tất cả mọi người từ ngân hàng trung ương đến các nhà đầu tư cá nhân nhìn thấy lợi nhuận tiềm năng từ những biến động tiền tệ liên quan đến các nền kinh tế toàn cầu. Có nhiều chiến lược khác nhau có thể được sử dụng để giao dịch và phòng ngừa rủi ro tiền tệ, chẳng hạn như giao dịch chênh lệch lãi suất, một chiến lược làm nổi bật cách người chơi ngoại hối tác động đến nền kinh tế toàn cầu.
Các lý do để giao dịch ngoại hối rất đa dạng: Các giao dịch đầu cơ – được thực hiện bởi các ngân hàng, tổ chức tài chính, quỹ đầu cơ và các nhà đầu tư cá nhân – có động cơ là lợi nhuận. Các ngân hàng trung ương ảnh hưởng đáng kể đến thị trường ngoại hối thông qua các chính sách tiền tệ, thiết lập chế độ tỷ giá hối đoái và trong một số trường hợp hiếm hoi, can thiệp trực tiếp vào tiền tệ. Các công ty thì giao dịch tiền tệ để phục vụ cho hoạt động kinh doanh toàn cầu và phòng hộ rủi ro.
Nhìn chung, nhà đầu tư có thể hưởng lợi khi biết ai giao dịch ngoại hối và lý do vì sao họ làm như vậy.
Huân Hà-Theo investopedia
