Quỹ tương hỗ theo vốn hóa thị trường là gì?

Cafeforex – Các quỹ tương hỗ luôn tìm cách điều chỉnh chiến lược với từng phân khúc thị trường cụ thể, được vạch ra cho các nhà đầu tư trong bản cáo bạch của quỹ. Nhiều quỹ nổi tiếng tập trung vào một chỉ số rộng, chẳng hạn như SP-500 hoặc Russell-2000, trong khi những quỹ khác tập trung vào thu nhập, lĩnh vực hoặc vốn hóa thị trường. Các quỹ vốn hóa có hiệu suất đặc biệt tốt trong các giai đoạn nắm giữ mục tiêu. Nguyên nhân là bởi hành vi của thị trường dài hạn có xu hướng chuyển động theo nhóm cổ phiếu có mức vốn hóa cụ thể, cho dù vốn hóa nhỏ, vốn hóa trung bình hay vốn hóa lớn.

Quỹ tương hỗ theo vốn hóa thị trường là gì?
Quỹ tương hỗ theo vốn hóa thị trường là gì?

Quỹ tương hỗ theo vốn hóa thị trường là gì?

Vốn hóa thị trường vốn luôn biến động cùng chiều với hiệu suất hàng năm của thị trường kể từ đợt thị trường xuống mức thấp nhất vào năm 2009, trong đó sử dụng các chỉ số Standard và Poor làm công cụ điểm chuẩn. Chỉ số vốn hóa lớn SP-100 đã tăng 348% từ mức thấp đó cho đến ngày giao dịch cuối cùng của năm 2019 trong khi chỉ số blue chip SP-500 tăng 376%. Nhóm các cổ phiếu có mức vốn hóa thấp hơn hoạt động vượt trội khi chỉ số vốn hóa trung bình SP-400 tăng 409% còn chỉ số vốn hóa nhỏ SP-600 dẫn đầu với mức tăng ấn tượng 460%.

Trước những kết quả mang tính phân cấp đó, phần thắng hiện đang nghiêng về nhóm vốn hóa nhỏ và trung bình so với các cổ phiếu lớn và blue-chip. Xu thế này có thể tiếp diễn trong thời gian đầu của thế kỷ này và tiếp tục kéo dài trong thập kỷ tới. Do đó, các nhà đầu tư tiềm năng cần hiểu rõ về vốn hóa thị trường để chọn các quỹ mang lại tiềm năng tăng giá lớn nhất. Về vấn đề này, hãy cùng xem xét các đặc điểm của quỹ tương hỗ dựa trên vốn hóa và lợi nhuận tiềm năng từ các công cụ này dựa trên dữ liệu lịch sử.

Phân cấp các quỹ tương hỗ theo vốn hóa

Quỹ tương hỗ được phân loại theo vốn hóa thị trường (tức là vốn hóa nhỏ, vốn hóa trung bình hoặc vốn hóa lớn). Trong đó ám chỉ quy mô của  các công ty mà quỹ đầu tư chứ không phải quy mô của quỹ tương hỗ. Vốn hóa thị trường được tính bằng số lượng cổ phiếu đang lưu hành, nhân với thị giá hiện tại của một cổ phiếu. Do đó, một công ty có một triệu cổ phiếu đang lưu hành, bán với giá 100 USD/cổ phiếu sẽ có vốn hóa thị trường 100 triệu USD.

Quỹ vốn hóa nhỏ

Các quỹ vốn hóa nhỏ thường bao gồm các công ty có vốn hóa thị trường dưới 2 tỷ USD. Tuy nhiên, mức phân chia có thể thay đổi và các định nghĩa chính xác có thể khác nhau giữa các quỹ và nhà môi giới. Nói chung, các công ty nhỏ thường là các công ty mới đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ kinh doanh. Họ được cho có tiềm năng phát triển đáng kể nhưng không ổn định về tài chính hoặc không lâu đời như các công ty lớn hơn. Nhiều quỹ tương hỗ không thể nắm giữ các vị thế lớn tại các cổ phiếu vốn hóa nhỏ mà không nộp đơn lên SEC, từ đó nâng cao tính minh bạch hơn.

Các quỹ vốn hóa nhỏ có thể có độ biến động cao do họ đầu tư vào các công ty kém ổn định hơn các công ty vốn hóa lớn. Các quỹ này có thể tạo ra các khoản lỗ lớn trong thời điểm thị trường bất ổn khi các công ty non trẻ có thể ngừng hoạt động kinh doanh. Mặt khác, chúng là công cụ đầu tư tuyệt vời cho những người chơi trên thị trường, những người có thể chấp nhận rủi ro và đang tìm kiếm tăng trưởng tích cực. Các nhà đầu tư thận trọng muốn tăng lợi nhuận có thể muốn phân bổ một phần vốn cho các quỹ này, họ có thể hạn chế rủi ro thông qua phân bổ tổng mức tiếp xúc so với danh mục đầu tư tổng thể.

Quỹ vốn hóa trung bình

Các quỹ vốn hóa trung bình đầu tư vào các công ty có giá trị vốn hóa thị trường từ 2 tỷ đến 10 tỷ USD. Các công ty vốn hóa trung bình có chung một số đặc điểm tăng trưởng với các công ty vốn hóa nhỏ nhưng ít tạo ra rủi ro hơn, ít nhất là về mặt lý thuyết do chúng lớn hơn một chút và có nền tảng tốt hơn.

Các quỹ vốn hóa trung bình không phải lúc nào cũng di chuyển song song với thị trường rộng lớn và có thể ít bị ảnh hưởng bởi những rung lắc khủng khiếp so với các quỹ vốn hóa nhỏ. Các quỹ vốn hóa trung bình có thể là phương tiện đầu tư tuyệt vời cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận vượt trội mà không sợ gặp phải rủi ro như nhóm vốn hóa nhỏ. Hoặc sợ gặp phải những đợt sụt giảm liên quan đến các chỉ số điển hình ở các quỹ vốn hóa lớn.

Quỹ vốn hóa lớn

Các quỹ vốn hóa lớn bao gồm các công ty có vốn hóa thị trường từ 10 tỷ USD trở lên, tức là “cá lớn” của Phố Wall. Do quy mô khổng lồ của chúng, các nhà quản lý quỹ thường buộc phải mô phỏng các chỉ số theo dõi các cổ phiếu blue chip như SP 500 hoặc SP-100. Nguyên nhân là bởi các quỹ tương hỗ bị hạn chế về mức độ sở hữu trong một công ty, thường không quá 10% số cổ phiếu đang lưu hành của các công ty. Điều này buộc các quỹ vốn hóa lớn phải sở hữu cùng một công ty có trong các chỉ số thị trường chính.

Các quỹ vốn hóa lớn có thể là công cụ đầu tư tuyệt vời cho những người chơi thị trường có thời gian nắm giữ dài hạn và đang tìm cách mua và nắm giữ. Tuy nhiên, chúng có thể tạo ra lợi nhuận và thu nhập ổn định cho những người muốn chấp nhận ít rủi ro hơn. Song chúng không thích hợp cho các nhà đầu tư đang cố gắng “đánh bại thị trường”.

Kết luận

Việc thu hẹp sự tập trung vào yếu tố vốn hóa thị trường mang lại những lợi ích độc đáo cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ. Mặc dù vậy, các yếu tố khác bao gồm khả năng tăng trưởng so với giá trị có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận theo thời gian. Do đó, các nhà đầu tư nên hiểu những rủi ro vốn có trong chiến lược thị trường phổ biến này.

Xem thêm: Giá dầu có thể tăng mạnh trong thời gian tới

Đánh giá bài viết
[ 0 Lượt | Đánh giá 0 ]