Cafeforexvn – Giao dịch ký quỹ là hoạt động vay tiền để mua chứng khoán.
Giao dịch ký quỹ (margin) có nghĩa là nhà đầu tư có thể vay tiền để mở rộng danh mục đầu tư của họ. Nhà đầu tư được yêu cầu đóng góp một tỷ lệ đầu tư nhất định và có thể vay phần còn lại của số tiền để hoàn thành giao dịch. Khi giao dịch cổ phiếu, ít nhất 50% số tiền phải đến từ nhà đầu tư theo yêu cầu của Hội đồng Dự trữ Liên bang.
Sau đó, nhà đầu tư cũng phải duy trì một lượng vốn chủ sở hữu nhất định trong tài khoản ký quỹ theo các yêu cầu của FINRA. Giao dịch ký quỹ khuếch đại lợi nhuận và thua lỗ do lợi nhuận và thua lỗ đến từ giao dịch mua bằng cả tiền đi vay và tiền của chính nhà đầu tư. Chiến lược này đi kèm với rủi ro cao hơn nhưng phần thưởng tiềm năng cũng lớn hơn so với việc trực tiếp mua chứng khoán chỉ bằng tiền của riêng bạn.
Giao dịch ký quỹ giống như nói chuyện qua micro…
Bằng cách nói vào micro, giọng nói của bạn được khuếch đại qua loa. Ngay cả khi bạn nói nhỏ, giọng nói của bạn cũng sẽ lớn hơn trước. Và, nếu bạn tăng âm lượng (tăng mức ký quỹ), giọng nói của bạn sẽ lớn hơn nữa (số lượng chứng khoán bạn có thể mua sẽ lớn hơn). Tất nhiên, bất cứ điều gì đáng xấu hổ bạn nói ra cũng được khuếch đại theo.
Nó hoạt động như thế nào?
Giao dịch ký quỹ bắt đầu bằng việc mở tài khoản ký quỹ với một công ty môi giới. Tài khoản này tương tự như tài khoản tiền mặt, ngoại trừ việc tài khoản ký quỹ cho phép bạn mua các tài sản vượt quá số dư tiền mặt trong tài khoản của mình. Tài khoản ký quỹ cũng có bộ quy tắc riêng, bao gồm cả khả năng bị áp dụng lệnh dừng ký quỹ.
Khi bạn muốn thực hiện một giao dịch mua mới, bạn phải đặt cọc ít nhất 2.000 USD hoặc số tiền tối thiểu công ty môi giới yêu cầu. Nếu bạn đủ điều kiện là “trader giao dịch theo ngày,” số tiền vay ký quỹ ban đầu là 25.000 USD. (Bạn có thể được xem là một trader giao dịch theo ngày nếu bạn thực hiện ít nhất bốn giao dịch trong ngày từ tài khoản ký quỹ của mình trong khoảng thời gian năm ngày làm việc.)
Khi tài khoản môi giới của bạn được mở, bạn có thể bắt đầu mua và bán chứng khoán – giống như với tài khoản tiền mặt. Nếu khoản tiền gửi ban đầu của bạn là 5.000 USD thì 5.000 USD đầu tiên dùng để mua một giao dịch sẽ lấy từ số dư tiền mặt của bạn. Tuy nhiên, tài khoản ký quỹ có thể cung cấp cho bạn khoản tín dụng 5.000 USD khác dưới dạng một khoản vay ký quỹ, tùy thuộc vào những gì bạn đang mua.
Cách hoạt đông
Với khoản ký quỹ này, nếu bạn muốn mua số chứng khoán trị giá nhiều hơn số tiền 5.000 USD bạn đang có, bạn có thể thực hiện bằng giao dịch ký quỹ. Tuy nhiên, bất kỳ khoản tiền nào bạn vay đều có thể bị tính lãi suất. Và tất cả các tài sản trong tài khoản của bạn đóng vai trò là tài sản thế chấp cho số tiền bạn vay. Bất cứ khi nào bạn bán cổ phiếu, số tiền thu được sẽ được dùng để hoàn trả số tiền ký quỹ của bạn trước tiên. Nếu tài sản của bạn mất quá nhiều giá trị, bạn sẽ cần phải gửi thêm tiền hoặc bán một số tài sản để trả khoản vay. Nếu bạn không hành động đủ nhanh, công ty môi giới sẽ bán tài sản của bạn mà không cần bạn đồng ý.
Các quy tắc để giao dịch ký quỹ là gì?
Không phải tất cả chứng khoán đều được phép giao dịch ký quỹ. Và cũng có những giới hạn về số tiền ký quỹ bạn có thể vay. Hội đồng Dự trữ Liên bang (FRB) và Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính (FINRA) điều chỉnh mức ký quỹ các công ty môi giới có thể cung cấp cho bạn.
Quy định T của FRB giới hạn số tiền có thể vay để mua cổ phiếu ở mức 50%. Quy tắc này có nghĩa là công ty môi giới chỉ có thể cho bạn vay đúng bằng số tiền bạn đặt cọc, nhân đôi sức mua của bạn. FINRA đặt ra các giới hạn khác đối với vốn chủ sở hữu bắt buộc, được gọi là ký quỹ duy trì. Số vốn chủ sở hữu của bạn phải duy trì ở mức 25% giá trị tài khoản của bạn. Tuy nhiên, có các yêu cầu ký quỹ duy trì thấp hơn đối với các tài sản ít rủi ro hơn, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ.
FRB cũng quyết định sản phẩm tài chính nào là chứng khoán có thể được giao dịch ký quỹ. Nguyên tắc chung là bất kỳ cổ phiếu nào được niêm yết trên sàn giao dịch trong hơn sáu tháng đều đủ điều kiện để giao dịch ký quỹ (không tính các cổ phiếu đang IPO). Một số chứng khoán giao dịch tại quầy (OTC) cũng được phép giao dịch ký quỹ, nhưng chỉ khi chúng nằm trong danh sách được phép – loại trừ các cổ phiếu có giá dưới 5 USD cho một cổ phiếu và có một số hạn chế khác.
Huân Hà – Theo learn.robinhood.com
