Thứ Sáu, Tháng Mười Hai 2, 2022
Trang chủBài học đầu tưBí quyết đầu tưLộ trình phân tích cơ bản từ A-Z trong thị trường chứng...

Lộ trình phân tích cơ bản từ A-Z trong thị trường chứng khoán

Lộ trình phân tích cơ bản từ A-Z trong thị trường chứng khoán

Học phân tích cơ bản sẽ khó hơn học phân tích kĩ thuật rất nhiều, nó bao gồm rất nhiều chủ đề rộng và cần thời gian nhiều hơn phân tích kĩ thuật. Trong bài viết Cafe Forex sẽ chia ra các mức độ kiến thức cần học cho một người mới bắt đầu.

Các level kiến thức trong phân tích cơ bản

  • LV1: Tìm hiểu về thị trường tài chính, thị trường chứng khoán, thị trường tiền tệ. Cái này rất nhiều người bỏ qua vì cảm thấy đơn giản không cần quan tâm. Tuy nhiên quan niệm đó là sai, chúng ta đang hoạt động trên thị trường chứng khoán, chúng ta phải biết luật chơi của nó.
  • LV2: Kinh tế học vĩ mô, vi mô cơ bản. Chúng ta sẽ tìm hiểu cơ bản về quy luật cung cầu, chi phí cơ hội, lạm phát, lãi suất, tỉ giá, thương mại,… Chưa cần quá sâu sắc ở giai đoạn ban đầu, nhưng cần phải biết sự tác động đơn giản nhất của các yếu tố này nên nền kinh tế. Để khi phân tích ta sẽ biết giai đoạn này ta đang đứng ở đâu trong chu kì kinh tế.
  • LV3: Học đọc báo cáo tài chính của doanh nghiệp và các loại báo cáo khác liên quan. Báo cáo tài chính tương đối phức tạp, nhưng không quá khó để hiểu. Phải đọc được báo cáo tài chính thì mới phân tích được doanh nghiệp. Nhiều người nói phân tích BCTC làm gì vì nó chắc gì đã đúng, điều đó là sai, có những cách có thể phát hiện ra báo cáo tài chính cố tình làm sai lệch. 
  • LV4: Kế toán tài chính căn bản, nếu muốn học sâu về phân tích thì phải biết kiến thức về kế toán để tìm hiểu cách hạch toán của doanh nghiệp. Tuy nhiên bước này có thể bỏ qua với dân ngoài ngành vì tương đối khó tiếp cận.
  • LV5: Tìm hiểu các mô hình kinh doanh và của các công ty trên thị trường. Ví dụ tìm hiểu một công ty thép, chúng ta cần biết công ty thép này hoạt động như thế nào, lấy nguyên vật liệu từ đâu, gia công hay sản xuất ở khâu nào, tạo ra sản phẩm gì, bán cho ai, bán đi đâu, doanh thu được hạch toán như thế nào… Từ những kiến thức trên ta mới có thể biết khi nào thì doanh nghiệp này hoạt động ổn hay không ổn.
  • LV6: Tìm hiểu về các ngành kinh doanh, rất quan trọng. Chúng ta cần hiểu rõ ngành kinh doanh này đang trong giai đoạn nào, đặc thù ngành ra sao, mức độ cạnh tranh là gì, các chỉ số trung bình của ngành…vv
VD: Ngành thép là một ngành có tính chu kì cao, cần đầu tư rất lớn, dòng tiền tự do thường thấp do làm được lãi bao nhiêu thường lại phải tái đầu tư nhà xưởng máy móc to hơn, hiện đại hơn nhằm tăng năng lực cạnh tranh…vv.
  • LV7: Sau khi đã có kiến thức nền nhất định từ các bước trên, ta bắt đầu học phân tích công ty. Nhiều người nghĩ có thể phân tích ngay được công ty mà bỏ qua các bước trên. Không thể có chuyện đó được. Phân tích công ty cần phải có cái nhìn tổng quát và kiến thức vững thì mới cho ra kết quả chuẩn xác. 
  • LV8: Dự phóng và các phương pháp định giá, để làm được tới bước này thì cần có một kiến thức nền rất chắc tích lũy được từ các bước trên. Vài phương pháp định giá có thể áp dụng cho những nhà đầu tư nhỏ lẻ, ví dụ P/B, P/B lõi, P/E, PEG,…
  • LV9: Các game về tài chính, có nhiều người rất yêu thích những thứ này, đem lại cảm giác vô cùng kích thích. Tuy nhiên những thứ này không hề dễ học và cực kì rủi ro. Các loại game điển hình như sáp nhập, bán vốn, thoái vốn, phát hành, trái phiếu chuyển đổi, thậm chí là các dạng thông tin nội bộ,… đều cần có sự phân tích cực kì kĩ lưỡng trước khi đưa ra quyết định nếu đánh theo các game này.
  • LV10: Dự đoán các bước đi của doanh nghiệp, đây là level cuối cùng và là khó nhất. Từ các yếu tố phân tích trên, ta có thể đoán định được doanh nghiệp phải làm gì tiếp theo, từ đó biết được có thể cần có game, hay cần hạch toán tăng hoặc giảm lợi nhuận, hay sắp tới giai đoạn khó khăn dòng tiền cần tạm theo dõi. Bước này là tổng hợp rất nhiều kiến thức gộp lại.
VD: Khi phân tích doanh nghiệp, ta thấy doanh nghiệp đang có kế hoạch xây dựng một dự án lớn trong tương lai gần, tuy nhiên dòng tiền lại không đủ đáp ứng cho việc này và doanh nghiệp đang vay rất nhiều, khó vay thêm từ ngân hàng. Như vậy ta có thể đoán được doanh nghiệp có thể phải làm game gọi vốn để sử dụng cho dự án mới này, có thể qua phát hành riêng lẻ, cho cổ đông hiện hữu, hoặc trái phiếu chuyển đổi…
 
Xem thêm
 
 
Chú ý:
  • Quan trọng hàng đầu, chúng ta không nên nhảy cóc, bỏ qua một thứ gì đó vì coi nó là quá dễ. Nếu dễ hãy học nhanh, chứ đừng bỏ qua. Sự thiếu hụt độ chắc chắn của nền móng sẽ giới hạn độ cao của một tòa nhà.
  • Hãy kiên nhẫn bền bỉ và chịu khó. Phân tích cơ bản mất rất nhiều thời gian để học tập và nghiên cứu. Hãy tham khảo các bài nghiên cứu tìm được, sẽ rất có ích.
  • Hãy tập trung vào một vài dạng doanh nghiệp mà bạn hiểu rõ, ví dụ các doanh nghiệp có mô hình kinh doanh đơn giản và ngành kinh doanh đơn giản, khi đã có kiến thức rồi thì đào sâu thêm.
Tìm kiếm các nguồn thông tin tin cậy cho bản thân mình, có thể từ các bản phân tích, bản cáo bạch, từ bạn bè, từ những người nội bộ tập đoàn, từ các bài phát biểu của lãnh đạo, các bài báo,…
 
Hãy kiên trì, nhất định sẽ thành công!
 

Đánh giá bài viết

/ 5. Lượt đánh giá:

Theo dõi
Thông báo của
guest

0 Góp ý
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận
BÀI VIẾT LIÊN QUAN
spot_img
REVIEW SÀN
LỊCH KINH TẾ
BÀI VIẾT MỚI