Tiêu điểm forex – ECB đã tăng lãi suất vào tuần trước từ -0,50% lên 0,00%. Đây là lần tăng lãi suất đầu tiên của ngân hàng này trong 11 năm qua. Ủy ban chính sách tiền tệ ECB cũng ủng hộ phương án bình thường hóa lãi suất, cho thấy ECB sẽ tiếp tục tăng thêm vào cuộc họp ngày 08/09.
Tiêu điểm forex trong tuần: EUR/USD
Ủy ban cũng đã giới thiệu một chương trình thu mua trái phiếu mới được gọi là Công cụ Bảo vệ Truyền dẫn (TPI), chỉ được sử dụng “nếu cần”. Công cụ này cho phép ECB mua trái phiếu ở bất kỳ quốc gia nào trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu nếu tại đó lợi suất trái phiếu tăng cao do điều kiện tài chính bât ổn. Tuy nhiên, quốc gia đó phải đáp ứng một loạt các tiêu chí tài chính trước khi ECB kích hoạt kế hoạch mua trái phiếu.
Ngoài ra, Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tuần trước đã công bố các dữ liệu PMI yếu kém, cho thấy hoạt động sản xuất đang đình trệ lại. Chỉ số sản xuất của một số quốc gia đã giảm xuống dưới mức 50, cho thấy hoạt động sản xuất bị thu hẹp. Đối với toàn bộ khu vực đồng tiền chung châu Âu, chỉ số PMI nhanh cho lĩnh vực Sản xuất là 49,6 so với ghi nhận 52,1 trong kỳ trước, trong khi chỉ số PMI nhanh cho lĩnh vực Dịch vụ là 50,6 so với ghi nhận 53 trước đó. Hai thành phần này khiến chỉ số PMI tổng hợp giảm từ mức 52 vào tháng 6 xuống còn 49,4. Vào ngày thứ Hai, Đức công bố Chỉ số Môi trường Kinh doanh Ifo. Kết quả thống kê cuối cùng là 88,6 trong khi dự kiến là 90,2 và kết quả tháng 6 là 92,2. Tham số kỳ vọng đã giảm từ 85,5 trong tháng 6 xuống 80,3 trong tháng 7, mức thấp nhất kể từ tháng 04/2020. Tín hiệu này có vẻ đã xác nhận cho dữ liệu PMI. Tuần này, EU sẽ công bố chỉ số CPI nhanh cho tháng 7. Kỳ vọng là 8,6% YoY, bằng với 8,6% YoY trước đó. CPI cơ bản dự kiến sẽ tăng lên 3,8% YoY từ mức 3,7% YoY trước đó. Nếu con số này tiếp tục tăng cao hơn, ECB sẽ có thể đưa ra một số quyết định.
Xem thêm: Tiêu điểm forex trong tuần: GBP/AUD
FOMC sẽ họp vào thứ Ba và thứ Tư tuần này để thảo luận về chính sách lãi suất. Theo kỳ vọng chung, Ủy ban này sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản, đưa lãi suất của Quỹ Liên bang từ 1,75% lên 2,50%. Chỉ số CPI cuối cùng của Mỹ hiện đã là 9,1% YoY. Như vậy liệu Ủy ban FOMC có cần tăng thêm nữa hay không? Vào ngày thứ Sáu tuần trước, Mỹ cũng đã công bố dữ liệu PMI, trong đó thành phần Sản xuất đứng ở mức 52,3 so với 52,7 trong tháng 6. Tuy nhiên, PMI Dịch vụ chỉ đạt 47 so với 52,7 trong tháng 6 và so với kỳ vọng 52,6. Do đó PMI Tổng hợp rơi từ 52,3 trong tháng 6 xuống còn 47,5. Mức này thấp hơn nhiều so với mức mở rộng/thu hẹp 50. (Chỉ số Sản xuất của Fed Philadelphia cũng có kết quả yếu kém).
Ngoài FOMC, Mỹ cũng sẽ công bố GDP thống kê sớm cho quý 2. Mức kết quả kỳ vọng nằm trong khoảng từ +0,6% đến -1,6%. Nếu kết quả toàn phần ở mức âm, điều đó sẽ cho thấy nền kinh tế Mỹ rơi vào tình trạng suy thoái về mặt kỹ thuật, tức là có 2 quý tăng trưởng âm. Lưu ý rằng GDP quý 1 là -1,6%. Dữ liệu việc làm cũng đang bắt đầu chuyển sang xu hướng giảm. Vào tuần trước, số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 16/07 là 251.000, cao nhất kể từ tháng 2. Tuần này, giá trị kỳ vọng là 253.000. Dữ liệu này sẽ được công bố sau quyết định của FOMC vào ngày thứ Năm, nhưng nhiều nhà quan sát đang tự hỏi liệu Fed có cân nhắc đến tình hình sụt giảm số lượng việc làm hay không.
EUR/USD vốn dĩ đã đi theo chiều giảm trong một kênh giá nối dài kể từ ngày 10/02 khi tỷ giá còn ở vùng 1,1500. Cặp đôi này đã bắt đầu giảm mạnh vào giữa tháng 6 khi Fed báo hiệu tăng lãi suất 0,75% (thay vì tăng 0,50% như dự kiến) chỉ vài ngày trước cuộc họp. Tỷ giá EUR/USD đã giảm xuống mức đáy tháng 01/2017 gần mức 1,0340 nhưng không thể phá thủng vùng này. Sau khi tăng lên 1,0615 vào ngày 27/06, tỷ giá cuối cùng đã rơi qua mức 1,0340 và giảm về mức ngang giá 1,0000. Vào ngày 14/07, EUR/USD đã phá vỡ mức 1,0000 và đường xu hướng giới hạn dưới của kênh dài hạn và bật tăng trở lại bên trong. Kể từ đó, EUR/USD đã củng cố mức giá nền tại vùng giữa kênh gần mức 1,0250 khi cuộc họp FOMC vào ngày thứ Tư sắp đến gần.
Trong khung thời gian 4 giờ, có thể thấy rõ mức thấp nhất ngày 14/07 ở vị trí 0,9951, ngay trước khi EUR/USD phục hồi trở lại bên trong kênh. Cặp tiền tệ này đã dừng lại ở vùng thoái lui Fibonacci 38,2% nối từ mức cao nhất của ngày 09/06 xuống mức thấp nhất của ngày 14/07 gần ngưỡng 1,0260 và đang củng cố gần vùng giữa kênh trước cuộc họp FOMC.
Mức đỉnh ngày 21/07 tại ngưỡng 1,0278 đóng vai trò là mức kháng cự đầu tiên. Bên trên đó, tỷ giá EUR/USD có thể leo lên vùng hội tụ của ngưỡng kháng cự ở mức đáy cũ 1,0340 và mức thoái lui Fib 50% trên khung thời gian đã đề cập ở trên gần ngưỡng 1,0362. Cao hơn nữa, đường xu hướng giảm dọc theo giới hạn trên của kênh giá sẽ có tác dụng cản đà tăng, cùng với mức thoái lui Fibonacci 61,8% gần 1,0460. Tuy nhiên, nếu ngưỡng kháng cự được giữ vững, thì mức hỗ trợ bên dưới chính là đáy của vùng giá tích lũy gần đây và là ngưỡng hỗ trợ ngang tại 1,0122. Dưới đó, EUR/USD có thể giảm trở lại mức 1,0000 và sau đó là mức thấp nhất kể từ ngày 14/07 ở mức 0,9951.
Với các sự kiện FOMC và PCE cơ bản từ Mỹ, CPI từ EU và GDP từ cả hai khu vực, EUR/USD có thể sẽ biến động mạnh trong tuần này. Nếu Fed gây bất ngờ, hoặc nâng lãi suất nhiều hơn dự kiến, cặp đôi này có thể phá thủng xuống dưới mức ngang giá 1,0000 một lần nữa. Tuy nhiên, nếu Fed lo ngại về tình trạng của nền kinh tế hoặc nguy cơ suy thoái, EUR/USD có thể sẽ nhanh chóng tăng trở lại trên ngưỡng 1,0340.
