Dự báo thị trường tuần từ 22-26/8/2022
Thị trường chứng khoán ảnh hưởng bởi đánh giá từ quan chức FED
Chứng khoán Mỹ chấm dứt chuỗi tăng điểm kéo dài 4 tuần liên tiếp, khi các nhà đầu tư vẫn lo lắng về tình hình lạm phát cùng các động thái đối phó tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tính chung trong cả tuần qua chỉ số Dow Jones đã giảm 0,2% trong khi S&P 500 mất 1,2% và Nasdaq sụt tới 2,6%. Theo dữ liệu tổng hợp bởi Dow Jones Market Data, S&P 500 và Nasdaq đều dứt chuỗi tăng 4 tuần liên tiếp, trong khi cả ba điểm chuẩn chính đều có mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tuần kết thúc vào ngày 1/7.
Theo ông Keith Lerner, đồng Giám đốc đầu tư của công ty tư vấn tài chính Truist Advisory Services, sau đợt tăng ấn tượng của thị trường chứng khoán Mỹ gần đây cũng như việc Fed trong quá trình thắt chặt chính sách tiền tệ, đây là thời điểm thích hợp để các nhà đầu tư cắt giảm lượng cổ phiếu họ đang nắm giữ.
Ông Lerner cho hay các mức định giá cổ phiếu đã được nâng lên quá cao sau đợt phục hồi gần nhất. Chuyên gia này đánh giá, phạm vi giao dịch trong khoảng từ 4.200 – 4.300 điểm cho S&P 500 không mấy thuận lợi khi nhìn từ góc độ chấp nhận rủi ro cao đổi lấy lợi nhuận lớn.
Trong khi đó, lạm phát ở châu Âu là một lời nhắc nhở rằng nhiệm vụ của các ngân hàng trung ương toàn cầu vẫn chưa hoàn thành. Ông Lerner viện dẫn sự gia tăng mạnh mẽ trong giá sản xuất của Đức cũng ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư Mỹ giữa lúc lạm phát cao thúc đẩy lãi suất tăng.
Một yếu tố khác cũng tác động tới tâm lý nhà đầu tư là những lo lắng không dứt về nền kinh tế Trung Quốc. Đặc biệt khi ngân hàng Goldman Sachs và Nomura cắt giảm triển vọng tăng trưởng của nước này một lần nữa, sau một đợt số liệu kinh tế không tốt như hy vọng và nước này vẫn quay cuồng với các đợt phong tỏa phòng dịch COVID-19.
Hai ngân hàng trên đưa ra thông báo hạ triển vọng kinh tế Trung Quốc sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) hôm 15/8 bất ngờ cắt giảm lãi suất. Sau đó một ngày, Thủ tướng Trung Quốc Lý Khắc Cường kêu gọi sáu tỉnh quan trọng – chiếm khoảng 40% nền kinh tế – thúc đẩy các chính sách hỗ trợ tăng trưởng ở nước này.
Tuần này, thị trường sẽ chuyển trọng tâm sang những gì Chủ tịch Jerome Powell sẽ phát biểu trong hội nghị chuyên đề kinh tế hàng năm của Fed ở Jackson Hole, Wyoming. Tại đây, giới chức Fed có thể một lần nữa “làm nguội” những kỳ vọng về một sự xoay trục sang hướng ôn hòa hơn – yếu tố đã giúp chứng khoán Mỹ tăng điểm trong giai đoạn gần đây.
Xem thêm: Cổ phiếu blue-chip số 1 này sẽ mang tới lợi nhuận cho bạn trong dài hạn
Vàng tiếp tục chuỗi ngày giảm
Giới phân tích đánh giá, dấu hiệu đồng USD mạnh lên và khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tiến hành thêm các đợt nâng lãi suất trong thời gian sắp tới đã đẩy giá vàng vào chuỗi ngày giảm gần đây.
Ông Jim Wyckoff, chuyên gia phân tích cấp cao tại Kitco Metals nhận định: “Yếu tố chính gây áp lực đi xuống cho thị trường vàng là sự hồi sinh của đồng USD… Vàng và đồng USD cạnh tranh là những tài sản trú ẩn an toàn, lãi suất Mỹ cao hơn dẫn đến đồng USD mạnh hơn, điều này sẽ góp phần làm vàng giảm giá hơn nữa”.
Chỉ số đồng USD tăng mạnh khiến vàng trở nên kém hấp dẫn hơn đối với những nhà đầu tư đang nắm giữ các loại tiền tệ khác.
Rupert Rowling, chuyên gia phân tích thị trường tại Kinesis Money, nhận định rằng nhà đầu tư sẽ nhìn xuống mức giá 1.700 USD/ounce như mốc hỗ trợ quan trọng tiếp theo của giá vàng, thay vì bất kỳ mốc tăng nào.
Đà tăng của dầu bị kìm chặt
Giá dầu thế giới giảm khoảng 1,5% trong tuần qua dù có phục hồi nhẹ vào phiên cuối tuần 19/8, khi đồng USD mạnh lên và giới đầu tư lo ngại rằng suy thoái kinh tế sẽ làm suy yếu nhu cầu dầu thô. Phiên 19/8, giá dầu Brent giao kỳ hạn tiến 13 xu Mỹ lên 96,72 USD/thùng. Giá dầu thô ngọt nhẹ Mỹ (WTI) cũng tăng 27 xu lên 90,77 USD/thùng.
Giá dầu có xu hướng tăng khiêm tốn khi các nhà đầu tư lo ngại về các đợt tăng lãi suất sắp tới.
Việc đồng USD đạt mức cao nhất trong 5 tuần cũng hạn chế mức tăng của dầu thô, vì đồng bạc xanh mạnh hơn cũng khiến dầu trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nắm giữ các loại tiền tệ khác.
Theo giới quan sát, yếu tố chính ảnh hưởng tới diễn biến thị trường năng lượng trong tuần qua là các số liệu kinh tế trái chiều. Các số liệu kinh tế yếu cũng đang đè nặng lên giá dầu.
Hoạt động xây nhà tại Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần một năm rưỡi qua vào tháng Bảy, do lãi suất cho vay thế chấp và giá nguyên vật liệu xây dựng tăng. Điều này cho thấy thị trường nhà ở có thể suy giảm hơn nữa trong quý III.
Trong một báo cáo ngắn gửi tới khách hàng, ông Jim Ritterbusch thuộc công ty tư vấn kinh doanh dầu mỏ Ritterbusch and Associates, cho biết mặc dù thị trường dầu mỏ có thể “phớt lờ” tác động của một đồng USD mạnh bất kỳ khi nào, nhưng xu hướng đồng USD mạnh lên trong thời gian dài sẽ tạo thành “cơn gió ngược” chống lại đà tăng giá bền vững của dầu.
Nguồn cung có thể thắt chặt trở lại khi các khách hàng châu Âu bắt đầu tìm kiếm nguồn cung thay thế cho dầu của Nga trước khi các lệnh trừng phạt của Liên minh châu Âu (EU) có hiệu lực từ ngày 5/12. Trong một lưu ý, công ty tư vấn FGE tính toán rằng EU sẽ cần thay thế 1,2 triệu thùng dầu thô nhập khẩu bằng đường biển từ Nga mỗi ngày bằng nguồn cung từ các khu vực khác.
Việc các quan chức Fed nói về sự cần thiết phải tăng lãi suất lên cao hơn, cùng việc giới đầu tư đánh giá biên bản cuộc họp tháng Bảy mới được công bố mang tính “diều hâu” hơn trước đây cũng tạo thêm sức ép cho giá dầu. Theo giới quan sát, có vẻ như nhiều quan chức Fed đang chuẩn bị cho một đợt tăng lãi suất 50 – 75 điểm cơ bản tiếp theo vào tháng Chín. Các nhà giao dịch dầu đã lo lắng về khả năng lãi suất cao tại Mỹ có thể dẫn đến suy thoái kinh tế và cắt giảm nhu cầu đối với loại hàng hóa này.
