Thứ Tư, Tháng Mười 5, 2022
Trang chủBài học đầu tưLarge Cap và Small Cap trong đầu tư giao dịch là gì...

Large Cap và Small Cap trong đầu tư giao dịch là gì (P1)

Cafeforex – Thực tế, ý nghĩa của hai khái niệm này đã thể hiện khá rõ ngay trên mặt chữ, cụ thể là cách phân loại theo quy mô giá trị vốn hóa thị trường. Cổ phiếu vốn hóa lớn, Large Cap stock là cổ phiếu của các công ty có quy mô lớn. Mặt khác, cổ phiếu vốn hóa nhỏ là, small-cap là cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn.

Large Cap và Small Cap là gì
Large Cap và Small Cap là gì

Cách phân loại này có thể gây hiểu lầm, vì nhiều người thường giả định rằng họ chỉ có thể kiếm tiền bằng cách đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa lớn. Sự thật không phải như vậy, đặc biệt ở thời điểm hiện tại. Nếu bạn không thể dự đoán được những cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể trở nên lớn mạnh ra sao, bạn sẽ bỏ lỡ một số cơ hội đầu tư tốt.

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ được coi là khoản đầu tư tốt, do thường có định giá thấp và tiềm năng phát triển thành cổ phiếu vốn hóa lớn. Tuy nhiên, định nghĩa về nhóm cổ phiếu này đã thay đổi theo thời gian. Cổ phiếu được xem là vốn hóa lớn năm 1980 ngày này chỉ nằm trong nhóm vốn hóa nhỏ. Bài viết này sẽ đi sâu vào khái niệm vốn hóa và giúp nhà đầu tư nắm rõ các thuật ngữ thường được sử dụng.

CÁC Ý CHÍNH

  • Các cổ phiếu vốn hóa lớn (Large Cap) có giá trị lớn và có giá trị vốn hóa thị trường từ 10 tỷ USD trở lên.
  • Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ (Small Cap) thường có giá trị vốn hóa thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ USD và thường có khả năng sinh lời vượt trội hơn so với các cổ phiếu vốn hóa lớn.
  • Không nên bỏ qua các cổ phiếu vốn hóa nhỏ khi đa dạng hóa danh mục đầu tư.
  • Cổ phiếu vốn hóa lớn không phải lúc nào cũng có nghĩa là lợi tức đầu tư lớn hơn.

Những cổ phiếu đang mở rộng quy mô vốn hóa

Trước tiên, chúng ta cần định nghĩa từ “vốn hóa” (cap) viết tắt của giá trị vốn hóa thị trường (market capitalization), bằng với giá cổ phiếu nhân với số cổ phiếu đang lưu hành. Nhìn chung, con số này cho thấy thị trường ước tính “giá trị” của công ty lớn như thế nào.

Để tính toán, bạn cần nhân giá với số lượng cổ phiếu đang lưu hành.Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mặc dù đây là quan niệm phổ biến về vốn hóa thị trường, thực tế thì bạn cần phải tính tới cả giá trị trái phiếu đang giao dịch công khai của công ty đó nếu có.

Quy mô và sai lầm mà các nhà đầu tư hay hiểu

Vốn hóa thị trường cho thấy quy mô của công ty, điều mà hầu hết các nhà đầu tư quan tâm. Vì quy mô thường chỉ ra một số đặc điểm chính của công ty, bao gồm cả rủi ro đầu tư. Mặc dù mức giá trị phân loại cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể khác nhau giữa các nhà môi giới, nhưng đồng thuận chung ngày nay là mức giá trị vốn hóa thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ USD.

Có một quan niệm sai lầm về các công ty vốn hóa nhỏ, rằng đây là các công ty khởi nghiệp hoặc các công ty hoàn toàn mới, đang phát triển. Nhưng sự thật không phải như vậy. Nhiều công ty vốn hóa nhỏ cũng giống với các công ty vốn hóa lớn ở bề dày lịch sử hoạt động vững chắc và có nguồn tài chính lớn. Và vì quy mô nhỏ hơn, giá cổ phiếu vốn hóa nhỏ có cơ hội tăng trưởng lớn hơn. Điều này có nghĩa là những cổ phiếu có nhiều tiềm năng giúp nhà đầu tư kiếm tiền nhanh hơn.

Những gã khổng lồ trong ngành

Cổ phiếu vốn hóa lớn gọi tên những công ty đại chúng lớn nhất như General Electric và Walmart, hay còn gọi là cổ phiếu bluechip. Những công ty này có lịch sử lợi nhuận đáng tin cậy, danh tiếng vững chắc và tài chính mạnh. Mặc dù các công ty như thế này có xu hướng hoạt động tốt và mang lại lợi nhuận an toàn cho các nhà đầu tư, nhưng bạn không thể đánh đồng quan niệm này cho tất cả cổ phiếu giá trị vốn hóa lớn.

Một số nhà đầu tư có quan niệm sai lầm rằng thị trường vốn hóa lớn có ít rủi ro hơn nhiều so với các cổ phiếu nhỏ hơn, vì quy mô giá trị của chúng. Đã có một số trường hợp trong lịch sử tài chính cho thấy điều ngược lại – Enron chỉ là một ví dụ. Tuy nhiên sự thật vẫn là quy mô càng lớn, công ty càng khó sụp đổ.

Enron và bài học rút ra về thị trường

Enron vốn rất là cái tên nổi tiếng của ngành năng lượng, đã vướng phải một vụ bê bối kế toán. Công ty đã sử dụng nguyên tắc kế toán hạch toán theo giá thị trường (mark to market – MTM) để khiến hoạt động kinh doanh có vẻ sinh lợi hơn nhiều so với thực tế. Các công ty con của tập đoàn này thua lỗ, nhưng công ty vẫn tiếp tục che giấu các khoản lỗ và nợ, sử dụng các khoản mục ngoài bảng cân đối kế toán để che dấu những tài sản mất giá. Công ty đã gặp khó khăn và cuối cùng phải nộp đơn xin phá sản. Ban lãnh đạo chủ chốt, bao gồm CEO Jeffrey Skilling và công ty kế toán của hãng, đã phải đối mặt với cáo buộc hình sự.

Bài học ở đây là gì? Chỉ vì đó là một công ty vốn hóa lớn – Large Cap, không có nghĩa đó luôn luôn là một khoản đầu tư tuyệt vời. Bạn vẫn phải tự mình nghiên cứu, xem xét các công ty nhỏ hơn khác, để tạo nền tảng tuyệt vời cho danh mục đầu tư tổng thể của bạn.

Large Cap và Small Cap là gì
Large Cap và Small Cap là gì

Xếp hạng cổ phiếu vốn hóa

Định nghĩa của Large Cap vốn hóa lớn và Small Cap vốn hóa nhỏ có chút khác biệt giữa các nhà môi giới và đã thay đổi trong thời gian qua. Khác biệt giữa định nghĩa của các nhà môi giới tương đối không quan trọng, vấn đề chỉ là các công ty nằm ở ranh giới phân chia. Khung phân loại này rất quan trọng đối với các công ty đó vì các quỹ tương hỗ sẽ quyết định mua cổ phiếu nào theo đó.

Định nghĩa thường dùng nhất ở hiện tại:

  • Mega Cap (vốn hóa siêu lớn) – vốn hóa thị trường từ 200 tỷ USD trở lên
  • Big Cap (vốn hóa lớn) – 10 tỷ USD trở lên
  • Mid Cap (vốn hóa trung bình) – 2 tỷ đến 10 tỷ USD
  • Small Cap (vốn hóa nhỏ) – 300 triệu đến 2 tỷ USD
  • Micro Cap (vốn hóa siêu nhỏ) – 50 triệu đến 300 triệu USD
  • Nano Cap (vốn hóa siêu siêu nhỏ) – Dưới 50 triệu USD

Các mốc phân loại đã tăng theo thời gian, cùng với các chỉ số thị trường. Cần lưu ý rằng thang chia này không hề cố định. Ví dụ, ở một số thời điểm, cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn hơn 100 tỷ USD đã được coi là vốn hóa siêu lớn (mega-cap). Hồi đầu những năm1980, cổ phiếu vốn hóa lớn chỉ cần có giá trị thị trường trên 1 tỷ USD. Ngày nay, cổ phiếu đó sẽ được xem là vốn hóa nhỏ. Những con số này cũng có thể giảm xuống nếu thị trường giảm phát.

Những con số đang dần thay đổi

Cổ phiếu vốn hóa lớn là nhóm nhận được nhiều sự chú ý nhất từ Phố Wall, vì đây là nơi mà các ngân hàng đầu tư ăn nên làm ra nhất. Cổ phiếu vốn hóa lớn chiếm phần lớn thị trường chứng khoán ở Hoa Kỳ, đó là lý do tại sao nhóm là thành phần quan trọng nhất trong danh mục đầu tư của nhiều nhà đầu tư.

Mặt khác, các cổ phiếu Mega-cap có xu hướng thay đổi về số lượng. Có 17 cổ phiếu vốn hóa siêu lớn trong năm 2007, nhưng con số đó đã giảm còn dưới 5 vào năm 2010 do cuộc khủng hoảng thế chấp năm 2008 và cuộc Đại Suy Thoái. Trong năm 2017 và 2018, nhóm này đã hồi sinh, những gã khổng lồ như Apple, Inc. (AAPL) đã đạt tới mức giá trị thị trường cao nhất trong lịch sử.

Vậy còn những cổ phiếu vốn hóa nhỏ? Hãy nhớ rằng, chỉ vì nhóm này có vốn hóa thị trường nhỏ hơn không có nghĩa là bạn sẽ không tìm thấy giá trị hoặc lợi nhuận lớn. Trên thực tế, phần lớn các cổ phiếu giá trị là cổ phiếu vốn hóa nhỏ, vì nhóm này sở hữu một số thành tích xuất sắc nhất. Nhiều cái tên trong đó cũng thường đem lại tỷ suất sinh lời vượt trội hơn các công ty vốn hóa lớn.

Tổng kết cổ phiếu vốn hóa lớn và nhỏ

Các nhóm lớn và nhỏ đều đi liền với những sàn giao dịch và các chỉ số khác nhau, điều này cũng thường gây ra một số nhầm lẫn. Chỉ số Công nghiệp Dow Jones được xem là chỉ bao gồm các cổ phiếu vốn hóa lớn trong khi Nasdaq thường được xem là bao gồm các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Quan niệm này có thể đúng vào trước năm 1990 nhưng hiện tại thì không. Kể từ khi thị trường công nghệ bùng nổ, giá trị vốn hóa thị trường của các sàn giao dịch và chỉ số đã thay đổi, không còn phân tầng quy mô như trước.

Cách phân loại ra Large Cap và Small Cap chỉ mang tính chủ quan, tương đối và thay đổi theo thời gian. Vốn hóa lớn không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với ít rủi ro hơn, nhưng các cổ phiếu lớn là những cổ phiếu được theo dõi chặt chẽ nhất bởi các nhà phân tích Phố Wall. Tuy nhiên, sự chú ý này thường đồng nghĩa rằng, đấu trường của các cổ phiếu vốn hóa lớn không có chỗ cho cổ phiếu giá trị.

Xem thêm: Biden thu hồi các lệnh cấm Tiktok từ Donal Trump

Đánh giá bài viết

/ 5. Lượt đánh giá:

Theo dõi
Thông báo của
guest

0 Góp ý
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận
BÀI VIẾT LIÊN QUAN
- Advertisment -spot_img

REVIEW SÀN

LỊCH KINH TẾ

BÀI VIẾT MỚI