Năm động lực chính của thị trường Forex

Năm động lực chính của thị trường Forex

1. Lãi suất của Ngân hàng Trung ương

cafeforexvn.com – Ở cấp độ vĩ mô, nhân tố ảnh hưởng lớn nhất tới tỷ giá hối đoái đó là quyết định về lãi suất của các ngân hàng trung ương. Nhìn chung, nếu ngân hàng trung ương tăng lãi suất thì nền kinh tế của đất nước đang phát triển và chính phủ có góc nhìn lạc quan về tương lai. Ngược lại, nếu ngân hàng cắt giảm lãi suất thì nền kinh tế của đất nước này đang rơi vào thời kỳ khó khăn và chính phủ đang hoài nghi về tương lai. Cách hình dung này nghe có vẻ đang đơn giản hóa quá mức nhưng đây thường là cách các ngân hàng trung ương phản ứng với các biến động của nền kinh tế.

Mọi chuyện sẽ trở nên phức tạp khi các trader cố gắng dự đoán động thái về lãi suất của các ngân hàng trung ương. Nếu trader mong đợi một đợt tăng lãi suất, họ sẽ bắt đầu mua đồng tiền đó trước khi ngân hàng trung ương dự kiến ​​đưa ra quyết định. Ngược lại, trader sẽ bán ra nếu dự đoán rằng ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, nếu ngân hàng trung ương không thực hiện những động thái như các trader kỳ vọng, trader thường sẽ gấp rút tìm cách thoát khỏi vị thế đã định trước.

Kể từ khi diễn ra cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008, hầu hết các ngân hàng trung ương lớn đều đã ban hành các chính sách truyền thông để báo hiệu tới động lực thị trường các động thái của họ trong tương lai gần một cách hiệu quả. Nếu một ngân hàng trung ương nào đó thông báo rằng họ có thể tăng lãi suất sớm hơn dự kiến thì đây là thời điểm tốt để mua loại tiền tệ đó.

2. Sự can thiệp của Ngân hàng Trung ương

Đôi khi, giá trị của một loại tiền tệ có thể gây ra những tổn hại không đáng có đối với nền kinh tế đến mức ngân hàng trung ương quốc gia cảm thấy cần phải can thiệp và trực tiếp tác động đến giá trị của đồng tiền.

Lấy ví dụ, một quốc gia phụ thuộc vào xuất khẩu như Nhật Bản sẽ không muốn thấy đồng Yên tăng giá quá nhiều. Biểu đồ giá đầu đĩa DVD dưới đây sẽ giúp bạn hình dung mối quan hệ này:

Những công ty xuất khẩu ở Nhật Bản mong muốn tỷ giá USD/JPY (Đô la Mỹ/Yên Nhật) ở mức 120 hơn là mức 80 vì họ sẽ thu được nhiều lợi nhuận hơn khi bán các sản phẩm. Nếu tỷ giá tăng họ sẽ phải tăng giá bán sản phẩm và điều này sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực đến doanh số bán ra. Việc tăng giá đồng tiền sẽ ra gây khó khăn cho hoạt động xuất khẩu tại quốc gia đó.

Để ngăn chặn việc đồng tiền của quốc gia tăng giá quá mức, các ngân hàng trung ương có thể gây ảnh hưởng bằng cách phát hành đồng tiền  tràn ngập trên động lực thị trường. Họ sẽ giải ngân các khoản tiền dự trữ tới công chúng. Lượng tiền trên động lực thị trường gia tăng sẽ làm loãng giá trị tiền hiện có, khi đó đồng tiền sẽ tự nhiên mất giá.

Tận dụng sự can thiệp của ngân hàng là rất khó bởi vì không giống như những thay đổi về lãi suất, ngân hàng sẽ không thông báo hành động can thiệp cho tới khi họ thực sự thực hiện điều đó. Tuy nhiên, sẽ có những manh mối cho thấy ngân hàng sẽ can thiệp để thay đổi giá trị đồng tiền đặc biệt là khi ngân hàng trung ương liên tục tuyên bố rằng đồng tiền của quốc gia họ đang bị định giá quá cao. Tuy nhiên, rất khó có thể biết được thời điểm ngân hàng phát hành thêm tiền và đây thường là sự kiện bất ngờ.

3. Quyền chọn

Phần lớn khối lượng giao dịch quyền chọn forex phục vụ cho các mục đích kinh doanh quốc tế. Điều này có nghĩa các doanh nghiệp có thể phòng ngừa rủi ro khi giá trị tiền tệ bị thay đổi. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch nhằm mục đích đầu cơ đang ngày càng tăng lên.

Quyền chọn Double No Touch (DNT) là loại quyền chọn được các trader FX ưa chuộng nhất. Các loại quyền chọn này thường được đặt tại vùng số tròn của các cặp tiền tệ phổ biến như EUR/USD, USD/JPY và thường được các nhà đầu tư ngắn hạn ưa chuộng. Nếu một cặp tiền tệ biến động lớn, tiệm cận ngưỡng tâm lý của tỷ giá thì sẽ xảy ra trường hợp tỷ giá sẽ tăng vượt quá ngưỡng này sau đó lại hạ xuống rất nhanh. Cũng có lúc thị trường tiệm cận nhưng chưa chạm đến điểm tâm lý sau đó lại giảm xuống.

4. Nỗi sợ và Lòng tham

Theo nghĩa đen, nỗi sợ hãi có thể biến một công cụ đang sụt giá trở thành nguồn cơn của sự hoảng loạn và lòng tham có thể biến một thị trường đang lên thành làn sóng mua vào một cách mù quáng.

Một ví dụ tiêu biểu đó là vào cuối thập niên 20 của thế kỉ XX, ở phố Wall, làn sóng mua vào nở rộ. Lòng tham của con người lên đến đỉnh điểm khi nhiều người có suy nghĩ cổ phiếu sẽ tăng vĩnh viễn. Sau đó, Ngày thứ Ba đen tối đã ập đến và nỗi sợ hãi đã dẫn đến cuộc Đại suy thoái.

Mối liên hệ giữa hai cảm xúc cũng có thể đi theo hướng khác. Cuộc khủng hoảng ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu, đặc biệt là Hy Lạp vào những năm 2010 đã dẫn đến việc ồ ạt bán đồng tiền EUR một cách cực đoan vì nỗi sợ hãi đã chi phối suy nghĩ đám đông. Tuy nhiên, ngay sau đó, lòng tham lại hiện diện và đẩy giá đồng tiền lên mức gây hại cho thị, trở thành nguồn gốc của lạm phát. Đỉnh điểm là Ngân hàng Trung ương châu Âu đã buộc phải phá giá bằng nhiều cơ chế thị trường khác nhau.

Mặc dù, có thể dễ dàng chỉ ra tác động của nỗi sợ hãi và lòng tham đến thị trường sau khi sự việc xảy ra nhưng rất khó để xác định được thời điểm chúng diễn ra trong thực tế.

Tham khảo thêm:

• 22 – 26/11 | Tâm điểm tuần: Zoom, ngành thời trang và Black Friday
• Các mẹo để giao dịch biến động trong forex
• Năm sai lầm thường thấy trong giao dịch forex

5. Tin tức

Một số tin tức khi đăng tải đã được lên kế hoạch trước và một số tin tức khác thì không như vậy. Cả hai loại tin tức đều có thể thúc đẩy động lực thị trường theo chiều hướng tiêu cực. Tin tức theo lịch trình được nhiều nhà đầu tư tìm hiểu và dùng để điều hướng thị trường theo cách có tổ chức. Đối với những sự kiện bất ngờ, chúng ta không thể làm gì nhiều. Bạn chỉ có thể quản lý rủi ro và sẽ may mắn nếu bạn không bị ảnh hưởng tiêu cực.

Không phải tất cả các sự kiện tin tức được lên lịch đều là động lực thị trường. Một phần công việc của một trader là nhận biết khi nào các yếu tố thúc đẩy động lực thị trường chính đang xảy ra và tìm cách điều hướng chúng. Ví dụ, theo nguyên tắc chung, báo cáo việc làm từ các trung tâm tài chính lớn có xu hướng biến đổi động lực thị trường hơn là báo cáo doanh số sản xuất. Số liệu về doanh số bán lẻ còn tác động đến động lực thị trường nhiều hơn là các báo cáo cung ứng tiền tệ.

Lịch Kinh tế là một nguồn tài nguyên tuyệt vời để giúp bạn xác định báo cáo nào có tác động đến động lực thị trường nhiều nhất. Không phải mọi sự kiện tin tức quan trọng như phát hành Bảng lương phi nông nghiệp hay quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương đều gây ra sự thay đổi lên cán cân thị trường. Những tin tức này có khả năng cao sẽ gây ra biến động thị trường và trader phải nắm bắt được thời điểm thị trường dịch chuyển để tạo lợi thế.

Vân Anh-Theo forex