Cafeforexvn – Sàn môi giới forex sử dụng Mạng Truyền thông Điện tử (ECN) có nhiệm vụ khớp các lệnh mua và bán trên thị trường giao dịch ngoại hối.
Sàn ECN là gì?
Sàn ECN (ECN Broker), hay còn gọi là Sàn Forex ECN, là một loại hình môi giới Forex sử dụng Mạng Truyền thông Điện tử (ECN) để khớp các lệnh mua và bán trên thị trường ngoại hối. ECN về bản chất là một hệ thống giao dịch được máy tính hóa tự động kết nối các lệnh khác nhau giữa người mua và người bán trên thị trường Forex.
Ngoài việc so khớp các lệnh mua và bán trên thị trường, ECN còn cung cấp báo giá mua và bán hiện tại. Mục đích cho trader thấy giá đặt mua cao nhất và giá chào bán thấp nhất hiện có trên thị trường cho mỗi cặp giao dịch forex.
Các cặp giao dịch bao gồm một loại tiền tệ “gốc” đứng trước với một loại tiền tệ “đối trọng” đứng sau khác. Ví dụ: cặp giao dịch EUR/USD phản ánh giá trị của đồng Euro so với đô la Mỹ.
Thị trường Forex là thị trường tài chính lớn nhất trên thế giới, tính theo khối lượng đô la được giao dịch. Tuy nhiên, giao dịch forex không diễn ra thông qua các sàn giao dịch giống như giao dịch cổ phiếu, mà thông qua thị trường phi tập trung (Over-The-Counter Market) mà qua đó người mua sẽ được kết nối với người bán.
Tham khảo thêm:
Những nội dung chính:
- Sàn ECN là sàn môi giới Forex trực tiếp kết nối các lệnh mua và bán thông qua mạng giao tiếp điện tử (ECN).
- Các sàn ECN giúp cho hoạt động khớp lệnh diễn ra nhanh hơn và thường có mức giá ưu đãi hơn.
- Một sàn môi giới tương tự với sàn ECN chính là sàn Dealing Desk (sàn tạo lập thị trường). Nhưng vấn đề chính mà các trader thường gặp phải trên sàn Dealing Desk chính là lệnh bị báo giá lại.
Những đặc điểm của các Sàn ECN:
- Sàn ECN thực hiện các giao dịch qua ECN cho các nhà đầu tư tiềm năng. Do cách thức hoạt động của ECN, giao dịch với các loại sàn môi giới như vậy cũng dẫn đến chi phí thấp hơn và nhiều thời gian giao dịch hơn.
- Các sàn môi giới ECN không chuyển dòng lệnh sang các nhà tạo lập thị trường. Thay vào đó, các sàn thực hiện kết nối với những người tham gia giao dịch và chuyển lệnh cho các trung gian trên thị trường chứng khoán.
- Sàn ECN bị cấm giao dịch với khách hàng hoặc khách hàng của sàn vì sàn chỉ được khớp các giao dịch giữa những người tham gia thị trường. Bởi vì phí phí chênh lệch của ECN nhỏ hơn nhiều so với chênh lệch của các nhà môi giới thông thường, các sàn ECN sẽ tính một khoản hoa hồng định sẵn cho mỗi giao dịch với khách hàng của họ.
Sự khác biệt giữa Sàn ECN và Sàn Dealing Desk
- Các sàn ECN được coi là ưu việt hơn các sàn Dealing Desk vì ECN cung cấp kết nối trực tiếp giữa người mua và người bán.
- Ngược lại, các sàn môi giới Dealing Desk thực hiện các giao dịch bằng cách tự mình thực hiện giao dịch đảo ngược (nghĩa là họ bán cho một khách hàng đặt lệnh mua hoặc họ mua từ một khách hàng đặt lệnh bán) hoặc bằng cách chuyển lệnh cho một nhà tạo lập thị trường.
- Các sàn Dealing Desk vấp phải chỉ trích do hai vấn đề. Đầu tiên, họ thực hiện các lệnh nghịch đảo với chính giao dịch của khách hàng, có nghĩa là họ đang thực hiện các khoản đầu tư ngược lại với các khoản đầu tư của khách hàng. Điều này gây ra các xung đột về lãi suất. Thứ hai, việc họ phải chuyển lệnh cho một nhà tạo lập thị trường khiến lệnh có thời gian khớp chậm hơn. Thực trạng này khiến lệnh của khách hàng được khớp tại các mức giá kém hấp dẫn hơn.
Những ưu điểm của các Sàn ECN:
Các sàn ECN mang lại cho các Forex trader những ưu điểm sau:
Chênh lệch về giá mua và giá bán thấp hơn
Khi mua hoặc bán các tài sản tài chính, luôn có chênh lệch giữa giá mua và giá bán tốt nhất hiện có. Người mua cần phải trả mức giá tốt hơn giá bán hiện có, trong khi người bán phải trả giá tốt hơn giá mua hiện có.
Bởi vì ECN có thể khớp lệnh ngay lập tức từ các trader với giá mua và giá bán tốt nhất hiện có từ tất cả những ai tham gia thị trường Forex, sàn ECN có thể giúp cho chênh lệch giá mua và giá bán nhỏ hơn.
Do đó, các trader có thể tham gia hoặc thoát khỏi các vị thế trên thị trường với giá ưu đãi hơn những gì sẽ có sẵn thông qua một sàn Dealing Desk. Các sàn Dealing Desk thường đưa ra mức chênh lệch giữa giá mua và giá bán cao hơn sàn ECN. Cũng dễ hiểu vì sàn này kiếm tiền bằng cách bỏ túi một phần chênh lệch cho chính họ.
Sự linh động
Các sàn ECN cho phép khách hàng hoặc nhà đầu tư có thể tham gia và tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch trên sàn giao dịch thị trường, ngoài giờ giao dịch bình thường.
Tốc độ
Các trader có thể tiến hành các giao dịch ngay lập tức với mức chênh lệch không đáng kể. Có rất nhiều nhà tạo lập thị trường đang cạnh tranh để có được lệnh giao dịch. Điều đó thúc đẩy họ đưa ra mức giá mua thấp nhất nhằm đánh bại đối thủ và thu hút các trader.
Tỷ lệ hoa hồng cố định
Thay vì kiếm tiền từ chênh lệch giá mua-bán, các sàn môi giới ECN thường tính một tỷ lệ hoa hồng cố định trên mỗi giao dịch.
Lưu ý cho các Trader
Có hàng trăm công ty và sàn môi giới Forex đang hoạt động trên toàn thế giới. Nhiều sàn không được quản lý bởi bất kỳ cơ quan tài chính nào. Một số sàn môi giới không được kiểm soát tự xưng là sàn ECN nhưng trên thực tế, chúng là sàn Dealing Desk.
Cách duy nhất để đảm bảo một sàn môi giới Forex là sàn ECN chính thống, hãy chắc chắn bạn đang giao dịch với một sàn môi giới uy tín. Nếu là công ty môi giới có uy tín, họ sẽ cung cấp thông tin về trạng thái đăng ký với các cơ quan chức năng trên trang web của họ.
Một cách khác để đảm bảo bạn đang giao dịch với một sàn ECN chính thống là các trader trên sàn đó không gặp phải tình trạng báo giá lại. Tình trạng báo giá lại chỉ diễn ra với các sàn Dealing Desk có tốc độ khớp lệnh chậm hơn.
Trader có thể nhập một lệnh mua hoặc bán theo giá thị trường hiện tại. Nhưng thay vì lệnh của họ lập tức được khớp, thì sàn đưa ra báo giá lại theo theo mức giá mới của thị trường.
Tình trạng khớp lệnh chậm trễ này khiến các trader mất một khoản tiền đáng kể hoặc không thể khớp bất cứ một lệnh nào trong một thị trường biến động nhanh chóng.
Hậu Dương-Theo corporatefinanceinstitute
