Việc Bitcoin không thể vượt qua ngưỡng 22.000 USD vào ngày 8/7 đã mở ra cơ hội để phe gấu đạt được lợi nhuận 100 triệu USD khi hết hạn quyền chọn trong tuần này.
Gấu Bitcoin cố ghìm giá dưới 21.000 USD khi hết hạn quyền chọn tuần
Xem thêm: Phe gấu nắm hoàn toàn lợi thế khi hết hạn quyền chọn tháng Bitcoin
Hầu hết các nhà giao dịch Bitcoin muốn thấy một đợt giá điều chỉnh giá mạnh và sau đó phục hồi trở lại, hơn là giá vật lộn dưới ngưỡng 24.000 USD trong nhiều tháng. Bitcoin đã rơi vào tình huống thứ hai kể từ ngày 14/6 và khó khăn gần đây nhất là tài sản kỹ thuật số này đã không thể vượt qua ngưỡng kháng cự 22.000 USD. Vì lý do này, hầu hết các nhà giao dịch không kỳ vọng Bitcoin sẽ tăng giá cho đến khi đồng tiền số này có mức đóng cửa hàng ngày trên ngưỡng 24.000 USD.
Các sự kiện bên ngoài thị trường tiền điện tử là yếu tố chính tác động đến quan điểm của các nhà đầu tư về tài sản kỹ thuật số và vào ngày 14/7, bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen đã cảnh báo rằng lạm phát hiện ở mức cao không thể chấp nhận được, đồng thời nhấn mạnh sự ủng hộ các nỗ lực kiềm chế lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Khi được hỏi về tác động của lãi suất tăng lên nền kinh tế, bà Yellen thừa nhận nguy cơ kinh tế rơi vào suy thoái.
Cùng ngày, JPMorgan Chase báo cáo lợi nhuận giảm 28% so với năm trước mặc dù ghi nhận doanh thu ổn định. Sự khác biệt chủ yếu đến từ khoản dự phòng rủi ro tín dụng trị giá 1,1 tỷ USD vì triển vọng kinh tế xấu đi.
Mối tương quan của Bitcoin với S&P 500 vẫn cực kỳ cao và các nhà đầu tư lo ngại rằng một cuộc khủng hoảng tiềm ẩn trong lĩnh vực tài chính toàn cầu chắc chắn sẽ dẫn đến việc giá Bitcoin kiểm lại mức thấp nhất 17.600 USD hôm 18/6.
Biểu đồ tương quan S&P 500 với Bitcoin/USD 30 ngày. Nguồn: TradingView
Chỉ số tương quan nằm trong khoảng từ âm 1 – có nghĩa là hai thị trường chuyển động ngược chiều, đến dương 1 – tức hai thị trường chuyển động song hành. Khi hai thị trường không có mối quan tương, chỉ số này sẽ được biểu thị bằng 0.
Mối tương quan giữa S&P 500 và Bitcoin trong 30 ngày hiện ở mức 0,87, cũng là mức được giữ vững trong bốn tháng qua.
Phe bò đặt cược giá trên 21.000 USD
Việc Bitcoin không thể vượt qua mức 22.000 USD vào ngày 8/7 đã khiến phe bò bất ngờ vì chỉ có 2% quyền chọn mua cho ngày 15/7 được đặt dưới mức 20.000 USD. Do đó, phe gấu Bitcoin đang có vị thế tốt hơn một chút khi các hợp đồng quyền chọn tuần trị giá 250 triệu USD hết hạn.
Hợp đồng mở quyền chọn Bitcoin cho ngày 15/7. Nguồn: CoinGlass
Tỷ lệ call-to-put 1,15 cho thấy các hợp đồng mở quyền chọn mua trị giá 134 triệu USD chiếm ưu thế hơn so với hợp đồng mở quyền chọn bán là 116 triệu USD. Tuy nhiên, vì Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức dưới 21.000 USD nên hầu hết các cược tăng giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.
Nếu giá của Bitcoin vẫn dưới 21.000 USD vào lúc 15 giờ chiều ngày 15/7 theo giờ Việt Nam, thì chỉ có 25 triệu USD quyền chọn mua khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền mua Bitcoin ở mức 21.000 USD sẽ không hợp lệ nếu đồng tiền số này giao dịch dưới mức đó khi hết hạn quyền chọn.
Phe gấu có thể kiếm được 100 triệu USD lợi nhuận
Dưới đây là ba trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn khả dụng vào ngày 15/7 cho các công cụ mua và bán là khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân đối có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:
– Nếu giá Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 18.000 USD đến 19.000 USD: 10 lệnh mua so vói 5.200 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 100 triệu USD cho phe gấu.
– Nếu giá Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 19.000 USD đến 20.000 USD: 200 lệnh mua so với 3.400 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 60 triệu USD cho phe gấu.
– Nếu giá Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 20.000 USD đến 21.000 USD: 1.300 lệnh mua so với 1.700 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và gấu.
Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong các lệnh cược tăng và quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Phe gấu đang có lợi thế tốt hơn
Phe gấu Bitcoin cần phải gây áp lực để kéo giá giảm xuống dưới ngưỡng 19.000 USD vào ngày 15/7 nhằm đảm bảo lợi nhuận 100 triệu USD. Trong khi đó, kịch bản tốt nhất của phe bò là những người mua phải đẩy giá lên trên ngưỡng 20.000 USD để cân bằng quy mô.
Sự thiếu quan tâm từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp đối với hợp đồng tương lai Bitcoin CME cho thấy khả năng phe bò đẩy giá cao lên trong ngắn hạn là rất thấp.
Như vậy, kịch bản có khả năng xảy ra nhất đang ủng hộ phe gấu. Tất cả những gì người bán cần làm là đảm bảo giá Bitcoin giao dịch dưới ngưỡng 21.000 USD khi hết hạn quyền chọn vào ngày 15/7.
