Thứ Năm, Tháng Tám 4, 2022
Trang chủCryptoPhe gấu nắm hoàn toàn lợi thế khi hết hạn quyền chọn...

Phe gấu nắm hoàn toàn lợi thế khi hết hạn quyền chọn tháng Bitcoin

– Phe bò đặt cược rằng sẽ trên ngưỡng 60.000 khi hết hạn quyền chọn hàng tháng vào tháng 6 và giờ đây họ sẽ phải trả một cái giá khá đắt.

Phe gấu nắm hoàn toàn lợi thế khi hết hạn quyền chọn tháng Bitcoin

Bitcoin đang cố gắng thoát ra khỏi giảm dần trong tuần qua. Tuy nhiên, nỗ lực đầu tiên vào ngày 16/6 đã không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 22.600 USD. Nỗ lực thứ hai nhằm phá vỡ ngưỡng 21.400 USD vào ngày 21/6 đã dẫn tới sự điều chỉnh 8% sau đó. Sau hai lần đột phá thất bại, Bitcoin hiện đang giao dịch quanh ngưỡng 20.000 USD. Câu hỏi mà các nhà đầu tư đặt ra lúc này là liệu ngưỡng 17.600 USD đã là đáy của Bitcoin hay chưa.

Xem thêm: Bitcoin giữ ngưỡng 20.000 USD, Ether tăng muộn trong ngày 6/7

Bitcoin càng mất nhiều thời gian để phá vỡ khỏi mô hình giảm giá hiện tại thì đường kháng cự sẽ càng trở nên mạnh mẽ hơn. Các nhà giao dịch hiện đang theo sát xu hướng giá của Bitcoin. Đây chính là lý do tại sao phe bò phải thể hiện sức mạnh trong thời gian hết hạn quyền chọn hàng tháng trị giá 2,25 tỷ USD trong tuần này.

Sự không chắc chắn về quy định tiếp tục đè nặng lên tiền kỹ thuật số sau khi chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde lên tiếng xác nhận thị trường tiền số cần phải được giám sát chặt chẽ hơn. Trước đó, vào ngày 20/6, bà Lagarde đã bày tỏ suy nghĩ của mình về các hoạt động khóa (staking) và cho vay của ngành. Theo chủ tịch ECB, “việc thiếu quy định thường dẫn tới tình trạng gian lận, các tuyên bố bất hợp pháp, thói đầu cơ cũng như các giao dịch vi phạm pháp luật.”

Việc các công ty khai thác buộc phải thanh lý lượng Bitcoin họ đang nắm giữ đang gây thêm áp lực lên giá. Dữ liệu từ Arcane Research cho thấy các công ty khai thác Bitcoin đại chúng đã bán 100% sản lượng Bitcoin của họ trong tháng 5, cao hơn hẳn so mức 20% đến 40% của những tháng trước đó. Các thợ đào hiện đang nắm giữ khoảng 800.000 BTC, gây ra lo ngại về khả năng bán tháo. Giá Bitcoin suy yếu đã khiến cho các thợ đào gặp rất nhiều khó khăn vì chi phí đôi khi vượt quá lợi nhuận của họ.

Hiện tại, các nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý tới việc hết hạn quyền chọn tháng Bitcoin vào ngày 24/6 vì phe gấu có khả năng sẽ tìm cách đẩy giá xuống dưới ngưỡng 20.000 USD nhằm kiếm được 620 triệu USD lợi nhuận.

Phe bò đặt cược Bitcoin ở mức 40.000 USD trở lên

Hợp đồng mở (OI) cho các quyền chọn hết hạn vào ngày 24/6 là 2,25 tỷ USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều vì phe bò đang lạc quan quá mức. Việc giá Bitcoin bị đẩy xuống dưới ngưỡng 28.000 USD vào ngày 12/6 đã khiến các nhà giao dịch này thất vọng, nhất là khi nhiều người đã đặt cược giá giao dịch Bitcoin sẽ vượt ngưỡng 60.000 USD vào thời điểm hết hạn quyền chọn hàng tháng.

Xem thêm: Phần lớn nhà đầu tư kiên trì giữ Bitcoin khi giá lao dốc 2022

Tỷ lệ Call-to-Put ở mức 1,7 cho thấy con số 1,41 tỷ USD quyền chọn mua vượt trội hơn hẳn so với 830 triệu USD quyền chọn bán. Tuy nhiên, khi BTC giao dịch dưới 20.000 USD, hầu hết những lệnh cược tăng giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.

Nếu giá Bitcoin vẫn dưới ngưỡng 21.000 USD vào lúc 15 giờ ngày 24/6 theo giờ Việt Nam thì chỉ 2% trong số các quyền chọn mua này sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền chọn mua Bitcoin ở mức 21.000 USD là vô giá trị nếu nó giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Dưới đây là ba kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn Bitcoin khả dụng vào ngày 24/6 cho các quyền chọn mua và quyền chọn bán là khác nhau, tùy thuộc vào giá khi hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

– Nếu giá Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 18.000 USD đến 20.000 USD: 500 lệnh mua và 33.100 lệnh bán. Kết quả là phe gấu sẽ có lợi nhuận 620 triệu USD.

– Nếu giá Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 20.000 USD đến 22.000 USD: 2.800 lệnh mua và 27.000 lệnh bán. Kết quả là phe gấu sẽ có lợi nhuận 520 triệu USD.

– Nếu giá Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 22.000 USD đến 24.000 USD: 5.900 lệnh mua và 26.600 lệnh bán. Kết quả là phe gấu sẽ có lợi nhuận 480 triệu USD.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong các lệnh cược giảm và quyền chọn mua chỉ dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến tăng giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Ví dụ, một nhà đầu tư có thể bán quyền chọn bán nhằm đạt được lợi nhuận trên một mức giá Bitcoin cụ thể. Nhưng đáng tiếc là không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.

Giá có khả năng giảm xuống dưới 20.000 USD vài lần nữa

Phe gấu Bitcoin cần phải đẩy giá xuống dưới ngưỡng 20.000 USD vào ngày 24/6 để đảm bảo mức lợi nhuận 620 triệu USD. Trong khi đó, kịch bản tốt nhất cho phe bò là đẩy giá lên trên ngưỡng 22.000 USD để giảm khoản lỗ xuống còn 480 triệu USD.

Phe bò Bitcoin bị mất 500 triệu USD khi các vị thế long có sử dụng đòn bẩy bị thanh lý vào ngày 12 và 13/6, vì vậy họ có ít tiền ký quỹ hơn mức cần thiết để đẩy giá lên cao hơn. Xem xét dữ liệu này, phe gấu có khả năng cao sẽ ghim giá Bitcoin dưới ngưỡng 22.000 USD trước khi hết hạn quyền chọn vào ngày 24/6.

Đánh giá bài viết

/ 5. Lượt đánh giá:

Theo dõi
Thông báo của
guest
0 Góp ý
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận
BÀI VIẾT LIÊN QUAN
- Advertisment -spot_img

REVIEW SÀN

LỊCH KINH TẾ

BÀI VIẾT MỚI