Những yếu tố nào ảnh hưởng đến tỷ giá Dollar Mỹ?

Những yếu tố nào ảnh hưởng đến tỷ giá Dollar Mỹ?Cafeforexvn – Dollar Mỹ (USD) có giá trị như thế nào so với bốn loại tiền tệ khác?

Những yếu tố nào ảnh hưởng đến tỷ giá Dollar Mỹ

Tỷ giá Dollar Mỹ biểu thị cho giá trị của đồng Dollar so với một loại tiền tệ khác. Dollar Mỹ (USD) là đồng tiền tệ dự trữ của thế giới. Do đó, hầu hết các doanh nghiệp, quan chức chính phủ các nước và khách du lịch trên khắp thế giới đều cần biết tỷ giá hối đoái giữa đồng tiền của họ và đồng Dollar. Điều đó càng đặc biệt quan trọng đối với các hợp đồng được định giá bằng Dollar, chẳng hạn như vàng và dầu.

Du khách Mỹ cũng cần biết giá trị của đồng USD hiện tại trước khi họ đi du lịch quốc tế. Mặc dù một số doanh nghiệp ngoài Mỹ sẽ chấp nhận lấy Dollar Mỹ nếu cần thiết, nhưng họ rất có thể sẽ tính phí.

Sơ lược về tỷ giá Dollar Mỹ

Bạn có thể nhận được mức tỷ giá USD rẻ nhất bằng cách sử dụng thẻ tín dụng, đặc biệt nếu thẻ của bạn không tính phí giao dịch nước ngoài, vì vậy khi đi du lịch quốc tế, hãy thanh toán tất cả các khoản có thể bằng thẻ để được hưởng mức tỷ giá tốt nhất.

Hãy xem biểu đồ bên dưới minh họa cho diễn biến của chỉ số Dollar Mỹ có trọng số tính từ năm 2000 cho đến ngày nay.

Sơ lược về tỷ giá Dollar Mỹ

Chỉ số Dollar Mỹ có trọng số: 2006 – Hiện tại

Chỉ số Dollar Mỹ có trọng số là thước đo giá trị tỷ giá hối đoái của Dollar Mỹ so với tiền tệ của một nhóm các đối tác thương mại lớn của Mỹ.

Tỷ giá Dollar Mỹ là chủ đề quan tâm hàng đầu đối với giới trader trên thị trường forex. Nhiều người trong số họ làm việc cho các doanh nghiệp chuyên tìm cách phòng vệ rủi ro (hedge) trước biến động ngoại tệ. Rủi ro này phát sinh khi doanh nghiệp có hoạt động giao dịch quốc tế. Họ lấy nguồn cung cấp từ các nước khác hoặc xuất khẩu ra thị trường nước ngoài. Họ cũng thường có văn phòng hoặc nhà máy ở nước ngoài. Chiến thuật phòng vệ rủi ro cho phép doanh nghiệp bảo vệ các khoản giao dịch này khỏi những ảnh hưởng của hiện tượng thay đổi tỷ giá hối đoái vì những biến động như vậy có thể làm tổn hại đến lợi nhuận của họ.

Giới forex trader thường chỉ tìm cách kiếm lợi nhuận từ việc giao dịch tiền tệ. Có một cách mà họ thường áp dụng là mua một loại tiền tệ mà họ nghĩ sẽ tăng giá so với đồng USD. Một khi đồng tiền này tăng giá trị, họ sẽ đổi lại để lấy nhiều USD hơn so với số tiền họ đã trả ban đầu. Khi có nhiều trader nghĩ rằng loại tiền tệ đó sẽ tăng giá, làn sóng này sẽ làm tăng nhu cầu và thúc đẩy giá trị của đồng tiền đó tăng lên. Động thái của các trader cũng có thể khiến đồng Dollar Mỹ giảm giá.

Nhiều trader cũng chọn cách vay bằng một loại tiền tệ có lãi suất thấp, sau đó đầu tư vào một loại tiền tệ trả lãi suất cao. Trong bao năm qua, rất nhiều trader đã áp dụng chiến lược này với đồng yên. Đó được gọi là giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khuyến khích điều này, bởi vì như vậy sẽ giữ cho giá trị của đồng yên ở mức thấp, qua đó cho phép các nhà sản xuất từ Nhật Bản định giá hàng xuất khẩu của họ ở mức cạnh tranh hơn.

Bốn yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá Dollar Mỹ

Tỷ giá Dollar Mỹ cứ tăng rồi lại giảm, nhưng đó không phải là ngẫu nhiên. Có bốn yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ giá Dollar Mỹ được thảo luận như sau.

Cung và cầu

Yếu tố đầu tiên ảnh hưởng đến tỷ giá Dollar Mỹ là quy luật cung cầu. Bởi vì đồng Dollar là đồng tiền dự trữ của thế giới, nên tự động nhu cầu mua bán USD sẽ cao hơn các loại tiền tệ khác. Điều này đã cho phép Mỹ bán được nhiều tờ Dollar hơn và họ có thể tăng nguồn cung mà không phải chịu lãi suất cao hơn. Hệ quả của biện pháp tăng mức kích thích tài khóa này là nền kinh tế Mỹ bị rơi vào cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 sau khi đã trụ rất mạnh trước đó.

Sức mạnh của nền kinh tế

Nền kinh tế Mỹ càng mạnh mẽ thì sẽ càng thúc đẩy giá trị của đồng Dollar. Ngoài ra, vì đồng Dollar là loại tiền tệ toàn cầu nên giá trị Dollar Mỹ trên thực tế sẽ mạnh lên trong bất kỳ cuộc khủng hoảng toàn cầu nào.

Quan trọng: Mặc dù các quyết định được giới chức Mỹ đưa ra đã châm ngòi cho cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhưng giới đầu tư vẫn đổ xô vào đồng Dollar Mỹ vì đây được coi là kênh đầu tư trú ẩn an toàn.

Đồng Dollar cũng mạnh lên trong mùa hè các năm 2011 và 2012. Khi đó, giới đầu tư đã tháo chạy dòng vốn khỏi đồng euro trong cuộc khủng hoảng nợ của khu vực Liên minh châu Âu.

Lãi suất

Giá trị của mọi đồng tiền đều bị ảnh hưởng bởi lãi suất ở quốc gia phát hành chúng. Đối với Dollar Mỹ, đó sẽ là lãi suất được trả trên trái phiếu chính phủ Mỹ. Thông thường, lãi suất chi trả càng thấp thì nhu cầu càng ít. Đồng Dollar Mỹ chính là kênh trú ẩn an toàn trong một thế giới vô cùng bất định.

Điều này cho phép Bộ Tài chính Mỹ trả lãi suất thấp và được hưởng mức giá đặt mua cao, nghĩa là Mỹ có thể vay một khoản nợ lớn hơn. Trong khi đó, các quốc gia khác phải trả lợi suất cao hơn để gia hạn nợ.

Tỷ lệ nợ trên GDP

Nhà đầu tư hoặc trader nên chú ý đến tỷ lệ nợ trên tổng sản phẩm quốc nội của quốc gia đang xét. Tỷ lệ này càng cao thì thường sẽ càng làm giảm giá trị của loại tiền tệ tại quốc gia đó. Một lần nữa, với vai trò là đồng tiền chung toàn cầu, đồng Dollar Mỹ lại khiến quy luật này bị “phá lệ” đôi chút.

Lưu ý: Cho đến trước cuộc khủng hoảng tài chính 2008, mức nợ càng tăng thì giá trị của đồng Dollar càng giảm nhanh.

Khoản nợ cao ngất ngưởng của Mỹ không ảnh hưởng nhiều đến giá trị đồng Dollar trong khi đồng tiền này được sử dụng như một kênh trú ẩn an toàn.

Tỷ giá Euro so với Dollar Mỹ (EUR/USD)

Tỷ lệ chuyển đổi từ đồng euro sang Dollar Mỹ phụ thuộc vào sức mạnh tương đối của nền kinh tế khu vực Liên minh châu Âu (EU). Năm 2007, EU đã vượt qua Mỹ để trở thành nền kinh tế lớn nhất thế giới. Khi EU càng thành công, giá trị của đồng euro cũng tăng theo. Tính từ năm 2002 đến 2008, đồng euro đã tăng 63% so với đồng Dollar Mỹ.

Lưu ý: Đồng euro đạt đỉnh vào ngày 22/04/2008, với mức tỷ giá hối đoái là 1,60 USD.

Kể từ năm 2008, giá trị của đồng euro đã sụt giảm. Thứ nhất, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã tăng lãi suất quá sớm sau cuộc Đại suy thoái. Nước cờ đó đã làm dấy lên lo ngại về khả năng xảy ra một cuộc suy thoái kép. Đồng euro thậm chí còn giảm sâu hơn nữa khi cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro làm dấy lên nghi vấn về tương lai của chính khu vực đồng euro.

Đồng euro tăng mạnh lên vào năm 2013 khi mọi thứ tồi tệ nhất có vẻ như đã qua, nhưng vào năm 2014 euro đã giảm mạnh xuống còn 1,21 USD. Năm 2016, sự kiện Brexit và đà suy yếu của các ngân hàng Ý đã khiến đồng euro giảm xuống còn 1,04 USD.

Tỷ giá Euro so với Dollar Mỹ (EUR/USD)

Tham khảo thêm:

Tỷ giá EUR/USD: 1999 — Hiện tại

Một Euro đổi sang Dollar Mỹ, không điều chỉnh theo mùa

Vào năm 2017, đồng euro đã tăng mạnh lên mức 1,20 USD sau các cuộc điều tra về mối liên hệ giữa chính quyền Tổng thống Trump và Nga.

Đến tháng 03/2020, đồng euro đã giảm xuống còn 1,07 USD. Đó là khi châu Âu bị ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch COVID-19. Đến tháng 7, nước Mỹ có số ca nhiễm COVID-19 nhiều nhất thế giới, trong khi số ca nhiễm ở châu Âu vốn dĩ đã giảm. Kết quả là, đồng euro đã tăng lên 1,18 USD vào ngày 31/07/2020.

Tỷ giá Bảng Anh so với Dollar Mỹ (GBP/USD)

Ngay sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008, đồng bảng Anh (GBP) đã giảm 30%. Đồng tiền này đã rơi từ mức 2,10 USD xuống còn 1,43 USD trong năm 2010. Chính sách tiền tệ mở rộng đã làm tăng nguồn cung, giữ nguyên áp lực đi xuống đối với GBP. Vào năm 2012, bảng Anh đã tăng nhẹ lên mức 1,50 USD cho đến 1,65 USD. Tâm lý lo ngại của giới đầu tư rằng cuộc khủng hoảng nợ khu vực đồng euro sẽ ảnh hưởng đến hoạt động xuất khẩu của Anh đã trói đồng bảng Anh dao động trong biên độ hẹp này.

Vào tháng 07/2014, nỗi lo lắng của thị trường đã giảm bớt và đồng bảng Anh tăng lên mức 1,72 USD, mặc dù vào cuối năm 2015, đồng tiền này chốt ở mức 1,47 USD.

Vào ngày 23/06/2016, Vương quốc Anh quyết định bỏ phiếu rời EU. Đồng bảng Anh giảm mạnh xuống còn 1,36 USD. Tâm lý không hiểu rõ chắc chắn về tác động của Brexit đối với nền kinh tế đã khiến giới trader dấy lên nhiều ý kiến trái chiều. Đến tháng 08/2019, GBP còn giảm sâu hơn nữa, xuống còn 1,21 USD. Vương quốc Anh chính thức rời EU vào ngày 31/01/2020. Đồng bảng Anh sau đó phục hồi nhẹ lên 1,32 USD khi một số yếu tố bất ổn giảm bớt.

Tỷ giá Dollar Canada so với Dollar Mỹ (CAD/USD)

Đồng Dollar Canada (CAD), hay thường được gọi theo biệt danh là “loonie”, nhìn chung chỉ giao dịch quanh một vùng biên độ hẹp từ 0,80 USD đến 1,01 USD kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Cả hai đồng tiền này đều được coi là kênh trú ẩn an toàn, an toàn so với đồng euro và các kênh đầu tư rủi ro khác.

Vào năm 2013, đồng Dollar Canada đã giảm xuống còn 0,88 USD do nền kinh tế của quốc gia này suy yếu và đồng Dollar mạnh lên. Sau khi tăng lên mức 0,93 USD vào tháng 07/2014, CAD đã giảm xuống mức 0,86 USD vào cuối năm đó. Vào cuối năm 2015, giá dầu giảm mạnh, từ đó đã đẩy đồng loonie xuống còn 0,72 USD.

Vào năm 2017, CAD đã tăng lên 0,83 USD. Thời điểm đó diễn ra một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm đối với thủ tướng mới của Canada, Justin Trudeau. Ông đã hứa sẽ chi 60 tỷ CAD để phát triển cơ sở hạ tầng mới. Vào cuối năm 2018, đồng loonie đã giảm xuống còn 0,73 USD. Giá dầu xuống thấp nên đã kìm hãm tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế Canada.

Đại dịch COVID-19 đã khiến đồng Dollar Canada giảm mạnh xuống còn 0,69 USD vào tháng 03/2020. Đến tháng 04/2021, đồng tiền này đã phục hồi về mức 0,81 USD.

Tỷ giá Dollar Mỹ so với yên Nhật (USD/JPY)

Năm 2014, đồng tiền của Nhật Bản đã suy yếu do Thủ tướng Shinzo Abe quyết định tăng nguồn cung tiền nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Đến ngày 31/12/2014, đồng Dollar có giá 119,85 yên. Diễn biến đó tiếp tục xu hướng suy yếu dài hạn vì đồng Dollar được coi là kênh trú ẩn an toàn tốt hơn trong thời kỳ suy thoái. Vào năm 2015, Dollar Mỹ kết thúc năm ở mức 120,27 yên.

Đồng Dollar Mỹ suy yếu trong năm 2017 do các chính sách kinh tế của Tổng thống Trump biến đổi bất định. Kết quả là, đồng yên đã mạnh lên. Khi đó 1 USD chỉ có thể mua được 112,69 yên vào cuối năm 2017 và đồng yên tiếp tục mạnh lên với tỷ giá USD/JPY đứng ở mức 104,83 vào tháng 03/2018.

Sau khi tỷ giá USD/JPY duy trì trong phạm vi 104–114 yên trong hai năm, đồng yên đã tăng sức mạnh, với USD/JPY đứng ở mức 102,52 vào ngày 09/03/2020. Tuy nhiên, yên Nhật đã suy yếu khi USD/JPY đạt mức 111,44 yên do đồng Dollar Mỹ mạnh lên trong thời kỳ đại dịch bùng phát. Đến tháng 04/2021, đồng yên đã phục hồi và USD/JPY lùi về mức 107,94.

Đồng yên cũng là một đồng tiền trú ẩn an toàn, nhưng nền kinh tế Nhật Bản về cơ bản đã suy yếu hơn. Xứ sở hoa anh đào (và anime) đang bị kìm hãm bởi tỷ lệ nợ trên GDP 200%, bởi tình trạng giảm phát và do lực lượng lao động già đi. Đây được coi là những vấn đề tồi tệ hơn những vấn đề ảnh hưởng đến nền kinh tế Mỹ. Bất cứ khi nào xu hướng kinh tế ở Mỹ xấu đi, đồng yên Nhật sẽ mạnh lên với vai trò là đồng tiền trú ẩn an toàn số 2 thế giới.

Đăng Khoa-Theo thebalance

Đánh giá bài viết
[ 1 Lượt | Đánh giá 5 ]