Công ty của nhà đầu tư chủ động Dan Loeb đã bán hết toàn bộ vị thế của mình trong ông lớn truyền thông giải trí Walt Disney.
Dan Loeb đã bán hết toàn bộ vị thế của mình trong Walt Disney
Xác suất lớn là chúng ta sẽ không sớm được gặp lại Dan Loeb tại công viên giải trí của Walt Disney (DIS). Công ty điều hành quỹ đầu cơ lớn và có ảnh hưởng của chuyên gia tài chính này, Third Point Management, đã tiết lộ thông qua một hồ sơ pháp lý vào tháng trước rằng họ đã hoàn toàn thoát khỏi một vị thế khá lớn trong công ty nhà chuột Mickey.
Chúng ta đừng bao giờ theo dõi một cách mù quáng một nhà đầu tư có túi tiền lớn vào hoặc thoát khỏi bất kỳ tài sản nào. Nhưng Third Point đã đúng trong một số động thái; vì vậy, có khả năng làm theo công ty này là khôn ngoan ở đây. Hãy cùng nghiên cứu thêm.
Xem thêm: Chevron, Amazon: 2 cổ phiếu Buffett bạn có thể mua ngay
Một công việc kinh doanh tốt
Vị thế vừa bị bán hết trong Disney đã không tồn tại lâu trong trong danh mục đầu tư của Third Point. Khoản nắm giữ này đã được tiết lộ lần đầu tiên hơn hai năm về trước, không lâu sau khi đại dịch Covid bắt đầu thực sự cắn xé nước Mỹ. Loeb và nhóm của ông đã tỏ ra hào hứng nhất với dịch vụ truyền phát trực tuyến Disney+ của công ty, đặc biệt là trong bối cảnh phong tỏa và các rạp chiếu phim bị đóng cửa do đại dịch.
Mặc dù nhà quản lý quỹ đầu cơ nổi tiếng đã ca ngợi những nỗ lực của Disney và CEO Bob Chapek với Disney+, ông đã viết trong một lá thư hàng quý cho nhà đầu tư của Third Point rằng “mặc dù tiến độ cho đến nay rất đáng khen ngợi, vẫn còn nhiều thứ khác có thể được làm để phát huy hết tiềm năng của Disney trong lĩnh vực truyền phát.”
Không bao giờ ngại bày tỏ ý kiến, Loeb nói thêm rằng Disney+ nên mở rộng thành một nền tảng phát trực tuyến “buffet tự chọn.” Bữa tiệc buffet tự chọn khổng lồ này sẽ bao gồm tất cả nội dung điện ảnh từ xưởng phim bận rộn của công ty, được cung cấp trên nền tảng ngay vào ngày phát hành cho tất cả người dùng đăng ký.
Tất nhiên, một chiến lược như vậy sẽ mâu thuẫn với chu kỳ truyền thống của ngành công nghiệp điện ảnh là phát hành tại rạp trước và cuối cùng mới chuyển sang truyền phát trực tuyến và video gia đình.
Disney đang tung lời đề nghị của Loeb cho gió cuốn đi và, thay vào đó, đi theo hướng ngược lại. Sau khi thử phát hành một số bộ phim đình đám của mình tại rạp cùng ngày với đăng tải lên Disney+ trong thời kỳ đại dịch, tháng 9 năm ngoái, công ty đã quay trở lại mô hình tiêu chuẩn “chỉ chiếu rạp” khi ra mắt. Chúng ta có thể dễ dàng mường tượng rằng sự thay đổi chiến lược này đã không làm hài lòng những người ở Third Point.
Cú sốc người dùng đăng ký
Nếu sự thay đổi này là một lý do (hay đúng hơn là lý do chính) để quỹ đầu cơ thoát khỏi cổ phiếu, thì đó chắc chắn là một lý do hợp lý. Xét cho cùng, Disney vẫn đang tiếp tục thua lỗ trong bộ phận kinh doanh trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC), bộ phận bao gồm Disney+. Tệ hơn nữa, công ty vẫn đang kín tiếng về lý do tại sao.
Nói chung, các dịch vụ truyền phát trực tuyến không phải là xu hướng hot đối với nhà đầu tư ở thời điểm hiện tại. Công ty hàng đầu lĩnh vực hiện tại – Netflix – đã có lần đầu tiên kể từ năm 2011 ghi nhận mất người dùng đăng ký so với quý trước trong Q1/2022. Và ngay cả trước đó, sụt giảm tốc độ tăng trưởng số lượng người dùng đã gióng lên hồi chuông cảnh báo cho nhiều nhà đầu tư. Đèn chiếu sáng, camera chuẩn bị – giá cổ phiếu giảm.
Tuy nhiên, nếu bạn đang là một cổ đông của Disney, có thể bạn vẫn nên giữ cổ phiếu của mình. Công ty có vẻ có đủ vùng đệm tài chính để tiếp tục chịu lỗ trong Disney+, ít nhất là trong một thời gian nữa. Và Disney đang hoạt động tốt hơn những gì nhiều người công nhận trong các mảng kinh doanh khác của mình.
Bộ phận phân phối truyền thông và giải trí vốn luôn quan trọng của công ty đã tạo ra mức tăng trưởng đáng kể đến 9% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý tài chính thứ hai. Kết quả này đã được thúc đẩy bởi cả hoạt động truyền hình vững chắc và thỉnh thoảng với một bom tấn thu hút khán giả (như bộ phim mới nhất của vũ trụ điện ảnh Marvel Doctor Strange In the Multiverse of Madness, hiện là phim có doanh thu cao nhất năm 2022 tại Mỹ).
Đồng thời, các công viên chủ đề của Disney cũng đang bùng nổ khi không còn bị đóng cửa nữa. Điều đó chắc chắn sẽ tiếp tục vì mùa du lịch hè này được kỳ vọng sẽ dày đặc với những du khách không thực hiện các chuyến đi thực sự kể từ khi đại dịch bùng phát vào năm ngoái.
Đối với hoạt động truyền phát trực tuyến, những khoản lỗ đang có chắc chắn không phải là tin vui. Nhưng hãy nhớ rằng Disney+ là một sản phẩm tương đối non trẻ trong một kế hoạch lớn của mọi thứ. Và vì nó vẫn rất phổ biến với công chúng, có rất nhiều đòn bẩy mà công ty có thể kéo để thoát khỏi tình trạng thua lỗ. Ví dụ, vào đầu năm nay, họ đã thông báo sẽ tung ra một gói dịch vụ có hỗ trợ quảng cáo cho Disney+.
Mua cổ phiếu, tham gia vào chuyến đi
Một lần nữa, không nhà đầu tư nào nên mù quáng đi theo sự dẫn dắt của người khác, cho dù nhà đầu tư đó là một quỹ đầu cơ đang bay cao như Loeb.
Tuy nhiên, Disney có vẻ vẫn có tiềm năng rất lớn ở phía trước bất chấp những trục trặc gần đây và những tổn thất từ các dịch vụ DTC của mình. Nếu bạn tin vào điều này, hãy ở lại với cổ phiếu có truyền thống tạo ra phép màu của Nhà Chuột.
