Việc giữ được ngưỡng 42.000 USD sẽ giúp xác định liệu phe bò Bitcoin có thành công bỏ túi được khoản lợi nhuận 175 triệu USD khi 3,34 tỷ USD quyền chọn hết hạn vào ngày 25/3 hay không.
Bò Bitcoin bảo vệ mốc 42.000 USD khi hết hạn quyền chọn tháng
Trong hai tháng qua, Bitcoin đã hình thành tam giác tăng dần, bật lên nhiều lần từ các đường hỗ trợ và kháng cự. Mặc dù điều này nghe có vẻ tích cực, nhưng giá vẫn giảm 11% tính đến thời điểm hiện tại. Để so sánh, chỉ số Hàng hóa Bloomberg (BCOM) đã tăng 29% trong cùng kỳ.
Xem thêm: Các nhà giao dịch thận trọng chờ đợi coin giá đột phá
Chỉ số hàng hóa rộng hơn được hưởng lợi từ việc giá dầu thô, khí đốt tự nhiên, ngô, lúa mì và thịt lợn tăng. Trong khi đó, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã không thể phá vỡ mức kháng cự 2 nghìn tỷ USD và hiện đang ở mức 1,95 nghìn tỷ USD.
Bên cạnh mức lạm phát cao kỷ lục trong 40 năm, Mỹ đã thông qua dự luật chi tiêu trị giá 1,5 nghìn tỷ USD hôm 15/3 nhằm tài trợ cho các hoạt động của chính phủ đến hết tháng 9. Điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi đã gây áp lực lên đường cung, do đó, đẩy giá hàng hóa lên cao hơn nữa.
Vì những lý do này, các nhà giao dịch tiền kỹ thuật số đang ngày càng lo ngại về kế hoạch tăng lãi suất trong suốt năm 2022 nhằm kiềm chế lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED).
Nếu nền kinh tế toàn cầu bước vào thời kỳ suy thoái, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm sự bảo vệ bằng đồng USD và trái phiếu kho bạc Mỹ, tránh xa các loại tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Phe bò đặt cược Bitcoin đạt 100.000 USD trở lên
Hợp đồng mở (OI) cho các quyền chọn Bitcoin hết hạn vào ngày 25/3 là 3,34 tỷ USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều vì phe bò đã lạc quan quá mức.
Những nhà giao dịch này có thể đã bị lừa bởi cú bật chớp nhoáng lên mốc 45.000 USD hôm 2/3, vì các khoản đặt cược của họ cho ngày hết hạn quyền chọn 25/3 thậm chí còn vượt quá mốc 100.000 USD.
Ngay cả cú tăng giá lên trên ngưỡng 42.000 USD gần đây của Bitcoin cũng khiến những nhà đầu tư bất ngờ vì chỉ có 16% các lệnh đặt cược quyền chọn giảm giá cho ngày 25/3 được đặt trên mức giá này.
Tỷ lệ Call-to-Put ở mức 1,75 cho thấy các tổng giá trị các lệnh đặt cược quyền chọn mua (call option) là 2,13 tỷ USD, lớn hơn con số 1,21 tỷ USD tổng giá trị các quyền chọn bán (put option). Tuy nhiên, khi Bitcoin duy trì gần mức giá 42.000 USD, hầu hết những lệnh đặt cược giảm giá có thể trở nên vô giá trị.
Ví dụ: nếu giá Bitcoin vẫn trên 42.000 USD vào lúc 15 giờ ngày 25/3 theo giờ Việt Nam, thì chỉ có 192 triệu USD các quyền chọn bán sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức 40.000 USD sẽ bị vô hiệu nếu Bitcoin giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Phe bò nhắm đến mức lợi nhuận 280 triệu USD
Dưới đây là ba trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn khả dụng vào ngày 25/3 cho các quyền chọn mua và quyền chọn bán là khác nhau, tùy thuộc vào giá khi hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:
– Nếu giá Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 39.000 USD đến 42.000 USD: 6.300 lệnh mua và 6.300 lệnh bán. Kết quả ròng được cân bằng giữa phe bò và phe gấu.
– Nếu giá Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 42.000 USD đến 44.000 USD: 8.700 lệnh mua và 4.600 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 175 triệu USD cho phe bò.
– Nếu giá Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 44.000 USD đến 45.000 USD: 10.600 lệnh mua và 4.300 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 280 triệu USD cho phe bò.
Ước tính thô này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong những lệnh cược giảm và quyền chọn mua chỉ dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể bán một quyền chọn mua để đạt được lợi nhuận trên một mức giá cụ thể. Không may là không có cách nào để ước tính được ảnh hưởng của hoạt động này.
Phe gấu tìm cách kéo Bitcoin xuống dưới 42.000 USD
Phe gấu Bitcoin cần phải tạo áp lực để kéo giá giảm xuống dưới ngưỡng 42.000 USD vào ngày 25/3 để tránh khoản lỗ 175 triệu USD. Ngược lại, kịch bản tốt nhất cho phe bò là đẩy Bitcoin lên trên 44.000 USD để tăng mức lợi nhuận lên 280 triệu USD.
Phe gấu Bitcoin đã chứng kiến 150 triệu USD vị thế Short bị thanh lý vào ngày 22/3, vì vậy phe này không còn nhiều nguồn lực để đẩy giá Bitcoin xuống thấp hơn. Điều này có nghĩa, phe bò chắc chắn sẽ cố gắng bảo vệ ngưỡng 42.000 USD cho đến khi hết hạn quyền chọn ngày 25/3.
