Thứ Sáu, Tháng Tám 5, 2022
Trang chủBài học đầu tưKiến thứcLãi suất ảnh hưởng đến giao dịch ngoại hối như thế nào?

Lãi suất ảnh hưởng đến giao dịch ngoại hối như thế nào?

– Có một mối tương quan chặt chẽ giữa lãi suất và giao dịch ngoại hối (forex, fx). Ngoại hối được chi phối bởi nhiều biến số, nhưng lãi suất của là yếu tố cơ bản có ảnh hưởng nhiều hơn hết các yếu tố còn lại.

Nói một cách đơn giản, tiền sẽ chảy vào loại tiền tệ có lãi suất thực cao nhất, với lãi suất thực là lãi suất danh nghĩa trừ đi .

Các ngoại hối phải theo dõi lãi suất của mỗi quốc gia để dự báo các động thái của tiền tệ, nhất là khi lãi suất được dự kiến sẽ ​​thay đổi.

Bài viết này sẽ đề cập sâu hơn về lãi suất ngoại hối, bàn về:

  • Lãi suất là gì và lãi suất ảnh hưởng đến tiền tệ như thế nào.
  • Chênh lệch lãi suất ngoại hối.
  • Cách các trader dự báo lãi suất của ngân hàng trung ương và tác động của lãi suất đến ngoại hối.
  • Các chiến lược giao dịch ngoại hối chính theo lãi suất.

LÃI SUẤT LÀ GÌ VÀ TẠI SAO LÃI SUẤT LẠI QUAN TRỌNG ĐỐI VỚI CÁC TRADER NGOẠI HỐI?

Khi các trader nói về “lãi suất”, họ thường đề cập đến lãi suất của ngân hàng trung ương. Lãi suất có tầm quan trọng hàng đầu đối với các trader ngoại hối bởi vì khi lãi suất được dự kiến sẽ ​​thay đổi, giá trị tiền tệ thường cũng thay đổi theo. Ngân hàng trung ương có một số công cụ chính sách tiền tệ có thể sử dụng để tác động đến lãi suất. Các công cụ thường thấy nhất là:

  • Nghiệp vụ thị trường mở: Mua bán chứng khoán trên thị trường với mục tiêu tác động đến lãi suất.
  • Lãi suất chiết khấu: lãi suất ngân hàng trung ương cho các ngân hàng thương mại và các tổ chức lưu ký khác vay.

Các ngân hàng trung ương có hai nhiệm vụ chính: quản lý lạm phát và duy trì sự ổn định cho tỷ giá hối đoái của đất nước họ. Họ làm điều này bằng cách thay đổi lãi suất và quản lý nguồn cung tiền của quốc gia. Khi lạm phát đang tăng lên, cao hơn mục tiêu của ngân hàng trung ương, họ sẽ tăng lãi suất chiết khấu (bằng cách sử dụng các công cụ chính sách). Việc này sẽ có thể kìm hãm nền và đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát.

Chu kỳ kinh tế và lãi suất

Ở một thời điểm nhất định, một nền kinh tế sẽ có một trong hai trạng thái: hoặc đang mở rộng hoặc đang thu hẹp. Khi các nền kinh tế đang mở rộng, mọi người đều khá giả hơn, và khi các nền kinh tế đang thu hẹp (suy thoái) thì mọi người đều trở nên tồi tệ hơn. Ngân hàng trung ương đặt mục tiêu kìm giữ lạm phát trong tầm kiểm soát trong khi vẫn cho phép nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ vừa phải thông qua lãi suất.

Khi các nền kinh tế đang mở rộng (tăng trưởng dương), người tiêu dùng bắt đầu kiếm được nhiều tiền hơn. Thu nhập nhiều hơn dẫn đến chi tiêu nhiều hơn. Việc này sẽ dẫn đến tình huống nền kinh tế có nhiều tiền hơn để mua ít hàng hóa hơn và gây ra lạm phát. Nếu lạm phát không được kiểm soát, nó có thể là một thảm họa.

Vì vậy, ngân hàng trung ương luôn cố gắng giữ lạm phát ở mức mục tiêu đặt ra là 2% (đối với hầu hết các ngân hàng trung ương) bằng cách tăng lãi suất. Lãi suất tăng làm cho chi phí đi vay đắt hơn và giúp giảm chi tiêu; do đó, giảm lạm phát.

Nếu nền kinh tế đang thu hẹp (tăng trưởng GDP âm), giảm phát (lạm phát âm) sẽ trở thành một vấn đề. Khi đó, ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất để thúc đẩy chi tiêu và đầu tư. Các công ty sẽ bắt đầu vay tiền với lãi suất thấp để đầu tư vào các dự án. Động thái này sẽ làm tăng việc làm, tăng trưởng và cuối cùng là lạm phát.

giao dịch ngoại hối

Xem thêm: USD/JPY giảm nhẹ trước thềm quyết định lãi suất của BOJ

Vòng lặp chu kỳ của nền kinh tế: nền kinh tế thu hẹp – ngân hàng trung ương giảm lãi suất – nền kinh tế mở rộng – lạm phát tăng cao – ngân hàng trung ương tăng lãi suất – nền kinh tế thu hẹp

LÃI SUẤT ẢNH HƯỞNG ĐẾN TIỀN TỆ NHƯ THẾ NÀO?

Lãi suất tác động đến thị trường ngoại hối thông qua các thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất và dẫn đến thay đổi trong nhu cầu về tiền tệ. Bảng dưới đây hiển thị các tình huống có thể xảy ra do thay đổi kỳ vọng lãi suất:

Kỳ vọng trên thị trường

Kết quả thực

Hệ quả trên thị trường ngoại hối

Lãi suất tăng lên

Lãi suất giữ nguyên

Đồng tiền giảm giá

Lãi suất giảm xuống

Lãi suất giữ nguyên

Đồng tiền tăng giá

Lãi suất giữ nguyên

Lãi suất tăng lên

Đồng tiền tăng giá

Lãi suất giữ nguyên

Lãi suất giảm xuống

Đồng tiền giảm giá

Ảnh hưởng của lãi suất lên giao dịch ngoại hối

Hãy tưởng tượng bạn là một nhà đầu tư ở Việt Nam cần đầu tư một khoản tiền lớn vào một tài sản phi rủi ro, chẳng hạn như một trái phiếu chính phủ. Lãi suất ở Mỹ đang tăng nên bạn bắt đầu mua đô la Mỹ để đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ.

Bạn (là nhà đầu tư từ Việt Nam) không đơn độc khi đầu tư vào đất nước có lãi suất cao hơn. Nhiều nhà đầu tư khác cũng theo dõi sự gia tăng của lợi suất trái phiếu và tăng nhu cầu đối với đô la Mỹ. Động thái này sẽ làm tăng giá đồng tiền này. Đây là bản chất của cách lãi suất ảnh hưởng đến tiền tệ. Các trader có thể cố gắng dự báo những thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất có khả năng ảnh hưởng lớn đến tiền tệ.

Dưới đây là một ví dụ về những gì sẽ xảy ra khi thị trường mong đợi ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất, nhưng sau đó ngân hàng trung ương lại giảm lãi suất. Trong ví dụ này, Ngân hàng Trung ương Úc (Reserve Bank of Australia) được kỳ vọng ​​sẽ giữ lãi suất ở mức 2%. Tuy nhiên, ngân hàng lại cắt giảm lãi suất xuống còn 1,75%. Thị trường bất ngờ trước việc cắt giảm lãi suất khiến tỷ giá AUD/ giảm xuống.

giao dịch ngoại hối

HIỂU CHÊNH LỆCH LÃI SUẤT TRONG FOREX

Chênh lệch lãi suất đơn giản là sự khác biệt về lãi suất giữa hai quốc gia.

Nếu một trader kỳ vọng Hoa Kỳ sẽ tăng lãi suất một cách bất ngờ, họ dự đoán rằng đồng đô la Mỹ có thể sẽ tăng giá. Để tăng cơ hội thành công, trader có thể mua đồng đô la Mỹ bằng một loại tiền tệ có lãi suất thấp hơn vì hai đồng tiền sẽ phân kỳ theo hướng di chuyển của lãi suất tương ứng của chúng.

Lãi suất và chênh lệch lãi suất của hai đồng tiền có ảnh hưởng lớn đến việc tăng giá/giảm giá của cặp tiền tệ. Sẽ dễ hiểu hơn nếu chúng ta trực quan hóa vấn đề như trong dưới đây. Biểu đồ so sánh cặp tiền tệ AUD/USD (đồ thị hình nến) và sự khác biệt giữa lợi suất trái phiếu chính phủ AUD kỳ hạn hai năm và lợi suất trái phiếu chính phủ USD kỳ hạn hai năm (đồ thị màu cam). Mối quan hệ cho thấy khi lợi suất trái phiếu AUD giảm so với trái phiếu USD thì tiền tệ cũng vậy.

giao dịch ngoại hối

Chênh lệch lãi suất được sử dụng rộng rãi trong các giao dịch carry trade. Với chiến lược carry trade, tiền được vay từ một quốc gia có lãi suất thấp và được đầu tư vào một quốc gia có lãi suất cao hơn. Tuy nhiên, có những rủi ro liên quan đến giao dịch carry trade, chẳng hạn như đồng tiền được đầu tư giảm giá so với đồng tiền được sử dụng để cấp vốn cho giao dịch.

CÁCH DỰ BÁO LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG VÀ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI

Hợp đồng tương lai gắn với ngân sách của Fed là các hợp đồng được giao dịch trên sàn giao dịch Chicago Mercantile Exchange (CME) đại diện cho các kỳ vọng của thị trường về lãi suất hàng ngày chính thức của ngân sách liên bang khi hợp đồng đáo hạn. Thị trường luôn có dự báo riêng về lãi suất. Công việc của trader là dự báo những thay đổi trong các kỳ vọng đó.

Để dự báo lãi suất ngân hàng trung ương, một trader sẽ cần phải chú ý chặt chẽ đến những gì các ngân hàng trung ương hiện đang theo dõi. Các ngân hàng trung ương luôn cố gắng minh bạch nhất có thể với công chúng về thời điểm họ dự kiến ​​tăng lãi suất và dữ liệu kinh tế nào họ đang theo dõi.

Các ngân hàng trung ương sẽ quyết định tăng hoặc giảm lãi suất dựa trên một số điểm dữ liệu kinh tế. Bạn có thể cập nhật thời điểm các điểm dữ liệu này được báo cáo bằng lịch kinh tế. Lạm phát, thất nghiệp và tỷ giá hối đoái là một số điểm dữ liệu chính thường được theo dõi.

Trader phải đặt mình vào vị trí của các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương và cố gắng dự đoán hành động của họ trước khi hành động đó được họ công bố ra công chúng. Bằng cách này, trader có thể thu được lợi ích từ những thay đổi kỳ vọng của thị trường. Phương pháp giao dịch này là dựa trên phân tích yếu tố cơ bản và khác với giao dịch sử dụng phân tích kỹ thuật, một cách tiếp cận dựa trên hành động giá của thị trường trong quá khứ.

CÁC CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH NGOẠI HỐI VỚI LÃI SUẤT

Các trader ngoại hối có thể chọn giao dịch theo kết quả của việc công bố tin tức lãi suất, mua hoặc bán tiền tệ vào thời điểm tin tức được công bố.

Ngoài ra, các trader ngoại hối cấp cao cũng có thể cố gắng dự báo những thay đổi trong giọng điệu của các lãnh đạo ngân hàng trung ương, điều này có thể làm thay đổi kỳ vọng của thị trường. Các trader sẽ thực hiện việc này bằng cách theo dõi các biến số kinh tế chính như lạm phát và giao dịch trước các bài phát biểu của các lãnh đạo ngân hàng trung ương.

Một phương pháp khác là chờ đợi sự phục hồi của cặp tiền tệ sau khi có kết quả lãi suất. Nếu ngân hàng trung ương bất ngờ tăng lãi suất, đồng tiền sẽ tăng giá, một trader có thể đợi đồng tiền giảm giá trước khi thực hiện vị thế mua/long – dự đoán rằng đồng tiền sẽ tăng giá trở lại.

KẾT LUẬN

  • Bản thân các quyết định về lãi suất thường ít quan trọng hơn so với kỳ vọng về các động thái của lãi suất trong tương lai.
  • Giao dịch tiền tệ với chênh lệch lãi suất đang gia tăng có thể làm tăng xác suất giao dịch thành công.
  • Điều quan trọng là phải cập nhật các dữ liệu kinh tế với lịch kinh tế để dự báo những thay đổi tiềm năng trong kỳ vọng của thị trường.

Huân Hà – Theo dailyfx.com

Đánh giá bài viết

/ 5. Lượt đánh giá:

BÀI VIẾT LIÊN QUAN
- Advertisment -spot_img

REVIEW SÀN

LỊCH KINH TẾ

BÀI VIẾT MỚI